Der Verschuldungs-Cashflow, auch als Cashflow-Verschuldungs-Verhältnis bekannt, ist ein Maß für die eingehenden Finanzmittel eines Unternehmens im Vergleich zu den fälligen Gesamtschulden. Anleger verwenden die Debt-Cashflow-Ratio, um festzustellen, ob es sicher ist, in ein bestimmtes Unternehmen zu investieren. Die Analyse des Verhältnisses von Cashflow zu Verschuldung hilft Investoren bei der Entscheidung, ob ein Unternehmen seine Schulden rechtzeitig begleichen kann oder nicht. Das Verhältnis misst die Verschuldung eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Nichteigenkapital-Cashflow oder seinem operativen Cashflow. Ein höherer Cashflow im Verhältnis zur Gesamtverschuldung gilt als Beweis für die finanzielle Solidität des Unternehmens, während ein niedrigerer Cashflow auf niedrige Einnahmen oder hohe Kreditabhängigkeit hinweist.
Große Unternehmen, insbesondere kapitalintensive Unternehmen, haben ausnahmslos mehr Schulden, als sie über eingehenden Cashflow verfügen. Tatsächlich ist rollierende Kredite bei großen Unternehmen oft eine gängige Praxis. Vor einer Investition in solche Unternehmen ist es für den Anleger wichtig zu wissen, wie hoch die Verbindlichkeiten des Unternehmens sind und wie gut es für den Umgang mit Zahlungsrückständen aufgestellt ist. Der Schulden-Cashflow gibt Anlegern einen mathematischen Index an die Hand, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu messen, seine Schulden zu bewältigen, ohne in Zahlungsverzug zu geraten oder sich durch die Aufnahme zusätzlicher Kredite zu verschulden. Da es sich um ein einfaches Verhältnis handelt, können sowohl Kleinanleger als auch seriöse Broker den Index ohne viel Interpretation verwenden.
Die Verschuldungs-Cashflow-Quote ist im Wesentlichen der gesamte operative Cashflow eines Unternehmens geteilt durch die Gesamtschuld, die das Unternehmen eingegangen ist. Der gesamte operative Cashflow ist definiert als der vom Unternehmen getätigte Gesamtbetrag ohne das Eigenkapital des Unternehmens, das den Anteil des Unternehmens im Besitz der Öffentlichkeit darstellt. Die Berechnung der Gesamtschuld ist etwas komplizierter. Es ist eine Mischung aus kurzfristigen Krediten und langfristigen Schulden eines Unternehmens sowie der Laufzeit jedes Kredits und der Zinsen. Das Verhältnis von Cashflow zu Verschuldung wird normalerweise von Analysten angepasst, um andere Finanzindikatoren zu berücksichtigen.
Eine hohe Schulden-Cashflow-Quote bedeutet, dass das Unternehmen gut aufgestellt ist, um seine Kredite fristgerecht zurückzuzahlen. Es ist unwahrscheinlich, dass ein Unternehmen jemals schuldenfrei ist; Unabhängig davon ist es wichtig, dass Unternehmen ihre Kredite ohne Zahlungsverzug zurückzahlen, damit ihr Betrieb profitabel bleibt. Andererseits bedeuten niedrige Schulden-Cashflow-Verhältnisse, dass ein Unternehmen möglicherweise Schwierigkeiten hat, seine Kredite zurückzuzahlen. Wenn sich eine Wirtschaft verlangsamt, versiegen die Cashflows, aber die Schulden verschwinden nicht. Daher wird die Schulden-Cashflow-Quote häufig verwendet, um abzuleiten, wie gut ein Unternehmen unter schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen abschneiden wird.
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