Jede Art von Organisation oder Entität, sei es ein Unternehmen oder eine Nation, ist auf Kapital angewiesen, um ihre Operationen zu erleichtern und ihre Kernfunktionen zu erfüllen. Wie die Organisation ihr Kapital strukturiert, bestimmt oft die Effizienz, mit der sie dieses Kapital einsetzen kann, um ihre Ziele zu erreichen. Die Kapitalstruktur in einer Organisation bezieht sich somit auf das Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital, das diese Kapitalressourcen umfasst. Zentral für die Analyse der Kapitalstruktur ist neben dem Verschuldungsgrad das Verhältnis von langfristigen zu kurzfristigen Schulden. Die Bestimmung der Kapitalstruktur hängt von diesen Kennzahlen ab, wobei die Hauptfaktoren Organisationsgröße, Kosten des Anlagevermögens, Zweck oder Ausrichtung der Organisation, rechtliche Anforderungen, organisatorische Kontrolle, Investitionserfordernisse, Finanzierungsgründe, Finanzierungsbedingungen, Marktbedingungen und Flexibilität sind sowie Anforderungen von Investoren oder anderen, die an den Unternehmensergebnissen beteiligt sind.
Die meisten Unternehmen werden eine ausgewogene Kapitalstruktur anstreben, die den organisatorischen Anforderungen effektiv gerecht wird und gleichzeitig das gesamte Kapital, sowohl Fremd- als auch Eigenkapital, produktiv arbeiten lässt. Einige Forscher bezeichnen dies als „ideale“ Kapitalstruktur. Entscheidend für die Erreichung dieser idealen Kapitalstruktur ist es, die organisationsspezifischen Determinanten zu verstehen. Die Abstimmung dieser Determinanten mit der richtigen Mischung aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung trägt dazu bei, einen konsistenten Cashflow, Rentabilität und die erforderliche Flexibilität beim Einsatz von Kapitalressourcen sicherzustellen. Die Untersuchung der Kapitalstruktur in beiden Ländern auf der ganzen Welt sowie in Unternehmen aller Art hat ergeben, dass die oben genannten Determinanten der Kapitalstruktur für fast alle Organisationseinheiten von zentraler Bedeutung sind.
Anlagevermögen sind wichtig für die Analyse der Kapitalstruktur, denn ohne diese Vermögenswerte kann eine Organisation nicht funktionieren, die ihre Beständigkeit definiert, anstatt auf ihren schwankenden Wert anspielt. Die Größe einer Organisation ist ebenfalls entscheidend, wobei in den meisten Fällen größere Kapitalressourcen von größeren Organisationen oder Nationen erforderlich sind. Die allgemeine Mission und die Ziele der Organisation bestimmen auch die Kapitalquellen und die Art und Weise, wie dieses Kapital beschafft wird. Die Struktur von Bürokratie, Management und Kontrolle beeinflusst auch, wie das Kapital strukturiert ist, um die Gesamtintegrität der Organisation und ihrer Verwaltung zu schützen. Jede dieser Determinanten der Kapitalstruktur unterliegt meistens direkt der Kontrolle der Organisation oder des Unternehmens und kann sogar angepasst werden, um den Zugang zu Kapital widerzuspiegeln.
Andererseits erfordern andere Determinanten der Kapitalstruktur normalerweise einen analytischeren Ansatz, um ein Verständnis ihrer potenziellen Auswirkungen auf die Organisation zu gewährleisten. Gesetzliche Anforderungen bestimmen oft, auf welche Arten von Kapital eine Organisation zugreifen kann, z. Potenzielle Finanzierungsarrangements und die Erwägung der Inanspruchnahme von Eigenkapital werden in der Regel bewertet, um ihre kurz- und langfristigen Auswirkungen zu bestimmen. Die Marktbedingungen und die Anforderungen von Investoren oder Stakeholdern müssen ebenfalls analysiert werden, um die Auswirkungen auf die Verwendung verschiedener Arten von Investitionen zur Erreichung der Unternehmensziele zu bewerten. Jede dieser Determinanten der Kapitalstruktur wird kontinuierlich berücksichtigt, wobei die Kapitalstruktur bei Bedarf überarbeitet wird, um die Unternehmensziele mit den erforderlichen verfügbaren Kapitalressourcen in Einklang zu bringen.
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