Die „nackte“ Erklärung dafür, warum Unternehmen Aktien emittieren, besteht darin, Kapital für ihre Unternehmen zu beschaffen. Anleger kaufen Aktien als Zeichen der Unterstützung dafür, dass ein Unternehmen weiter wachsen wird. Wenn es wächst, profitieren Investoren und Eigentümer. Ein Unternehmensrückkauf ist eine natürliche Erweiterung der Kapitalbeschaffung. Es ist jedoch ein weitaus komplizierteres Thema, da so viele Begriffe um Aufmerksamkeit konkurrieren. Unternehmensrückkäufe, Rückkäufe, Pensionsgeschäfte, Repos und umgekehrte Repos stellen alle verworrene und vermischte Segmente ähnlicher Prozesse dar. Ein Unternehmensrückkauf wird auch als Rückkauf bezeichnet; Ebenso werden Repo-Geschäfte, Repos und Reverse Repos, die alle denselben Prozess definieren, oft als Rückkäufe bezeichnet.
Bei einem Rückkauf von Krediten, auch Pensionsgeschäft genannt, verkauft ein Unternehmen einige oder alle seiner Wertpapiere, einschließlich Aktien, Anleihen oder Geldmärkte, zu einem Aufschlagssatz. Er verpflichtet sich, diese Wertpapiere zu einem späteren Zeitpunkt zu höheren Kosten zurückzukaufen. In vielerlei Hinsicht ist ein Unternehmensrückkaufplan wie ein besicherter Kredit, bei dem die Wertpapiere als Sicherheiten dienen. Die Rückzahlung eines Pensionsgeschäfts erfolgt in der Regel innerhalb weniger Monate. Dies wird als kurzes Optionsdarlehen bezeichnet. Ein langes Optionsdarlehen ist nicht so üblich. Der Tilgungsplan für diese kann sich auf bis zu zwei Jahre erstrecken.
Bei einem Unternehmensrückkauf kauft ein Unternehmen systematisch seine eigenen Aktien von Aktionären oder dem allgemeinen Markt zurück. Ein Unternehmen kann ein Pensionsgeschäft in Verbindung mit einem Unternehmensrückkaufprogramm nutzen, um seine Kosten auszugleichen; jedoch divergieren hier die beiden Ideen.
Ein Unternehmensrückkaufprogramm ist eine strategische Methode, die so ausgelegt werden kann, dass ein Unternehmen der Ansicht ist, dass seine Aktien am Markt unterbewertet sind. Das Angebot eines Rückkaufplans ermöglicht es Unternehmenschefs, Aktien von ihren Aktionären zu kaufen, wodurch die Anzahl der ausstehenden Aktien verringert wird. Dies treibt den Kurs der Aktie tatsächlich in die Höhe.
Es gibt auch andere Gründe für Unternehmensrückkäufe. Einige Unternehmen nutzen möglicherweise einen Unternehmensrückkauf, um die interne Kontrolle zu verbessern; andere betrachten es als eine Möglichkeit, die Kosten für das Angebot von Vergütungspaketen für ihre Mitarbeiter auszugleichen. Wenn ein Unternehmen zu einem 401K beiträgt oder Aktienoptionen anbietet, “verwässert” dies die Aktiengewinne des Unternehmens, da sie diese effektiv verschenken. Ein Rückkauf bringt diese Aktien zurück in die Kontrolle eines Unternehmens – und erhöht den Wert der Aktie für die verbleibenden Aktionäre.
Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie ein Unternehmen einen Unternehmensrückkauf durchführen kann. Eine Möglichkeit besteht darin, die Situation an die derzeitigen Aktionäre zu richten, indem sie anbieten, ihren Anteil am Unternehmen zu einem Aufschlag auf den aktuellen Marktwert der Aktie zu kaufen. Anleger haben in der Regel nur kurze Zeit, um auf dieses Angebot zu reagieren. Eine andere Methode, mit der Unternehmen ihre Aktien zurückkaufen, besteht darin, Aktien über einen längeren Zeitraum am Markt zu kaufen. Tatsächlich ermöglicht ein Unternehmensrückkauf einem Unternehmen, sein Unternehmen von seinen Aktionären zurückzukaufen. Wenn es einer Kapitalgesellschaft gelingt, 100 % ihrer Aktien zurückzukaufen, kann sie den öffentlichen Handelskreis vollständig verlassen und eine private Kapitalgesellschaft werden.