Konsortialkredite sind Kreditinstrumente, die von einer Gruppe von Kreditgebern und nicht von einem einzigen Kreditgeber gezeichnet werden. Kreditgeber bei dieser besonderen Art von Krediten arbeiten über eine oder mehrere Investment- oder Geschäftsbanken, die als Arrangeure bekannt sind. Die Ausgestaltung des Konsortialkredits sieht in der Regel vor, dass einer der Arranger als Verwalter fungiert und dem Kreditnehmer damit einen klaren Ansprechpartner für alle Belange rund um die Kreditvermittlung bietet.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie ein Konsortialkredit strukturiert werden kann. Ein Ansatz ist als gezeichnetes Darlehen bekannt. Bei dieser Strategie garantieren die Arrangeure den Gesamtwert des Darlehens, ein Ansatz, der tatsächlich dazu beiträgt, dass die Kreditgeber die vollständige Rückzahlung erhalten. Da dieser Ansatz für die Arrangeure ein höheres Risiko darstellt, sind oft höhere Verwaltungsgebühren in die Darlehensstruktur integriert, die dazu beitragen, dieses Risiko auszugleichen.
Eine leichte Variante des Underwriting-Ansatzes wird als Best-Efforts-Syndizierungskredit bezeichnet. Hier übernehmen die Arrangeure einen Teil des Gesamtwerts des Darlehens, während die Darlehensgeber für den Rest haften. Dieser Ansatz wurde in Situationen verwendet, in denen der Risikograd von den Arrangeuren als etwas ungünstig eingeschätzt wurde oder die Bedingungen des Darlehens als sehr kompliziert angesehen wurden. Trotz der Tatsache, dass die Arrangeure nicht den Gesamtwert des Darlehens übernehmen, hat sich dieses Modell zu einer beliebten Option entwickelt, die in vielen Situationen verwendet wird.
Ein weiterer Ansatz für einen Konsortialkredit ist der Club Deal. Manchmal verwendet, um relativ kleinere Unternehmenskredite zu zeichnen, ist der Arrangeur oft auch ein Kreditgeber und beteiligt sich an der Verteilung der vom Kreditnehmer geleisteten Zahlungen, einschließlich der Gebühren, Zinsen und der Tilgungsanteile. Bei diesem Ansatz wird der Arrangeur als Mitglied des Kreditgeberclubs betrachtet und ist allen anderen Kreditgebern gleichgestellt.
Hinsichtlich der Höhe der Zinsen, die für jede Art von Konsortialkredit erhoben werden können, gelten in der Regel die im Herkunftsland geltenden Zinssätze. Bei Krediten dieser Art, die im Vereinigten Königreich aufgenommen werden, gilt in der Regel der London Interbank Offered Rate oder LIBOR. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Kreditgeber in Ländern außerhalb Großbritanniens den LIBOR als Benchmark verwenden, wenn der Konsortialkredit an einen Kreditnehmer mit internationalen Verbindungen vergeben wird.