Pfandkredite, auch besicherte Kredite genannt, haben Vor- und Nachteile. Einige Vorteile der Aufnahme eines Sicherheitendarlehens sind, dass es oft einfach und schnell genehmigt wird und der Kreditnehmer in der Regel mehr Geld verlangen kann, als er oder sie bei einem unbesicherten Kredit könnte. Bei der Aufnahme eines solchen Kredits ist jedoch die als Sicherheit dienende Immobilie gefährdet, wenn der Kreditnehmer den Kredit in der vorgegebenen Zeit nicht vollständig zurückzahlen kann. Ein weiterer Nachteil von Sicherheitendarlehen ist, dass sie nicht jedem zur Verfügung stehen. Besitzt der potenzielle Kreditnehmer kein Haus, Fahrzeug oder sonstiges Eigentum, das routinemäßig als Sicherheit verwendet wird, kann er kein Sicherheitendarlehen aufnehmen.
Aufgrund der Natur von Sicherheitendarlehen besteht für den Kreditgeber ein geringes Risiko. Kann oder weigert sich ein Kreditnehmer, den geliehenen Betrag zurückzuzahlen, ist der Kreditgeber im Wesentlichen Eigentümer des Eigentums des Kreditnehmers. Vor diesem Hintergrund genehmigen Kreditgeber Kredite in der Regel schnell, auch wenn der Kreditnehmer keine einwandfreie Kredithistorie hat. In den meisten Fällen können Menschen, die für ungesicherte Kredite abgelehnt werden, einen gesicherten Kredit erhalten, da das Risiko für den Kreditgeber so viel geringer ist. Dies ist zwar ein klarer Vorteil gegenüber unbesicherten Krediten, es liegt jedoch am Kreditnehmer, zu bestimmen, ob sich das Risiko der Aufnahme von Sicherheitendarlehen lohnt.
Abhängig von Eigenkapital und Erschwinglichkeit können Menschen, die besicherte Kredite nutzen, in der Regel große Geldsummen aufnehmen, während unbesicherte Kredite viel niedriger begrenzt sind. Bei unbesicherten Krediten bewertet ein Kreditgeber das Einkommen eines potenziellen Kreditnehmers und begrenzt die Kreditsumme zu einem Zeitpunkt, bevor das Risiko zu hoch ist. Sicherheitendarlehen haben dieses Problem nicht, da der Kreditgeber das Eigentum am Eigentum des Kreditnehmers beanspruchen kann, wenn dieser nicht zahlt. Daher sind Kreditgeber in der Regel eher bereit, große Geldsummen zu verleihen, wenn das Eigentum des Kreditnehmers zur Tilgung des Kredits verkauft werden kann.
Ein Nachteil bei der Aufnahme eines solchen Kredits ist das Risiko, sein Eigentum zu verlieren. Wenn der Kreditnehmer krank wird oder in eine Karrierekrise gerät, kann er mit den Kreditzahlungen in Verzug geraten. Während Kreditgeber manchmal bereit sind, während eines unvorhergesehenen Notfalls mehrere Monate lang auf Zahlungen zu verzichten, wird schließlich vom Kreditnehmer erwartet, dass er wieder regelmäßige Zahlungen leistet. Wenn er dies nicht tut, kann der Kreditgeber versuchen, das Eigentum des Kreditnehmers zu übernehmen.
Ein weiterer Nachteil von Sicherheitendarlehen ist, dass sie nur Personen zur Verfügung stehen, die Eigentum besitzen. Für den erheblichen Prozentsatz der Menschen, die Häuser oder Autos mieten, sind Kredite im Grunde nutzlos, da keine Sicherheiten angeboten werden können. Diese Menschen sind oft gezwungen, ungesicherte Kredite zu suchen, die in der Regel nur Personen mit guter Bonität zur Verfügung stehen.