Eigenkapitalmärkte sind Märkte, die Eigenkapital für Unternehmen durch die Ausgabe von Aktien beschaffen. Die Teilnehmer an den Aktienkapitalmärkten sind die Finanzinstitute, die Börsengänge und andere Aktienangebote zeichnen, sowie die Unternehmen, für die sie das Eigenkapital aufnehmen. Auch Optionsscheine, Optionen und Futures werden über die Aktienmärkte verwaltet.
Investmentbanken sind die Finanzinstitute, die Börsengänge (IPOs) und andere Angebote an den Kapitalmärkten zeichnen und durchführen. Wenn ein Unternehmen einen Börsengang plant, unterstützt die Investmentbank das Unternehmen, indem sie das Angebot strukturiert, bewirbt, es syndiziert (die Beteiligung einer Gruppe von Investoren arrangiert) und es verteilt. Wenn das Angebot syndiziert wird, ist jedes Mitglied des Syndikats für den Verkauf eines Teils des Angebots verantwortlich.
Die Investmentbank oder die Banken, die eine Wertpapieremission zeichnen, verdienen ihr Geld mit dem Underwriting-Spread. Diese Gebühr stellt die Differenz zwischen dem Preis, zu dem die Aktie den Aktionären angeboten wird, und dem Geldbetrag dar, den das emittierende Unternehmen für die Aktie erhält. Der Spread wird im Voraus zwischen dem Unternehmen und dem Underwriter vereinbart. Wenn ein Unternehmen Aktien der Öffentlichkeit für 10.50 US-Dollar (USD) pro Aktie anbietet und das Unternehmen 10.00 (USD) pro Aktie erhält, beträgt der Underwriting-Spread 0.50 US-Dollar pro Aktie. Die Underwriter garantieren oft einen bestimmten Preis oder eine bestimmte Anzahl von Aktien, die sie verkaufen werden.
Als Teilnehmer an den Aktienkapitalmärkten ist eine Investmentbank möglicherweise am besten dafür bekannt, Börsengänge für private Unternehmen zu zeichnen, die an die Börse gehen und einen erheblichen Kapitalbetrag beschaffen möchten. Es gibt jedoch noch viele andere Arten von Angeboten, die über die Eigenkapitalmärkte bereitgestellt werden. Ein beschleunigter Bookbuild ist beispielsweise ein Aktienangebot mit einem sehr kurzen Zeithorizont, das einem Unternehmen, das normalerweise versucht, ein anderes Unternehmen zu kaufen, Eigenkapital zur Verfügung stellt. Auch Terminkontrakte, Swaps und andere derivative Anlagen werden an den Eigenkapitalmärkten gehandelt.
Aktienkapitalmärkte sind ein Bestandteil des Aktienmarktes. Der Aktienmarkt besteht aus Primär- und Sekundärmärkten. Der Primärmarkt ist der Markt, auf dem Neuemissionen angeboten werden. Der Sekundärmarkt ist der Markt, auf dem bereits ausgegebene Aktien gehandelt werden oder den Besitzer wechseln. Der Rentenmarkt hingegen gilt als Fremdkapitalmarkt, da er über den Einsatz von Schuldtiteln Kapital für Unternehmen beschafft.