Funded Debt stellt den Betrag der langfristigen Schulden dar, die ein Unternehmen in seiner Bilanz trägt. Er bezieht sich auf Anleihen oder andere Schuldtitel, die in mehr als einem Kalender- oder Geschäftsjahr fällig werden. Unfunded Debt ist die Alternative und stellt Kredite dar, die in weniger als einem Jahr fällig werden. Ein Schuldner ist verpflichtet, während der Laufzeit des Darlehens Zinszahlungen an seine Darlehensgeber zu leisten. Überschüssige finanzierte Schulden in der Bilanz eines Unternehmens können das Wachstum und die Verschuldungsfähigkeit dieses Unternehmens oder seine Fähigkeit, zukünftige Kredite zu erhalten, hemmen.
Langfristige Schulden können auf verschiedene Weise gemessen werden. Eine davon ist ein Verhältnis zum Vergleich der finanzierten Schulden mit der Kapitalisierung oder der Finanzstruktur. Dies ist ein Maß für die langfristigen Verpflichtungen eines Unternehmens im Vergleich zum Eigenkapitalbesitz. Um die Kapitalisierungsquote eines Unternehmens zu messen, werden die langfristigen Schulden durch die Summe der langfristigen Schulden und des Eigenkapitals dividiert. Das Ergebnis wird mit 100 multipliziert, um einen Prozentsatz zu erhalten, der angibt, wie viel von der gesamten Finanzstruktur eines Unternehmens auf Schulden entfällt.
Das Verhältnis von finanziertem Fremdkapital zu Eigenkapital eines Unternehmens stellt seine langfristigen Schulden im Verhältnis zu seinem Eigenkapital dar. Es ist eine Gleichung, die die finanzierten Schulden eines Unternehmens durch sein Gesamtvermögen teilt. Das mit 100 multiplizierte Ergebnis ist ein Prozentsatz, der die kapitalgedeckte Schuldenquote darstellt. Abhängig von bestimmten Parametern wie der Branche, in der ein Unternehmen tätig ist, variieren die Kriterien für ein gesundes Verhältnis. Ein niedriger Prozentsatz steht für eine stabile Bilanz und bietet Optionen für den zukünftigen Kapitaleinsatz.
Ein hoher Anteil an finanziertem Fremdkapital im Vergleich zu Eigenkapital zeigt eine Abhängigkeit von Fremdkapital zur Finanzierung der langfristigen Geschäftstätigkeit eines Unternehmens, und dies könnte zukünftiges Wachstum einschränken und zur Ablehnung der Aktionäre führen. Während einige Schulden in der Bilanz notwendig sein können, könnte zu viel davon in wirtschaftlich schwierigen Zeiten besonders schädlich sein, da das Unternehmen verpflichtet ist, seinen Gläubigern Zinszahlungen zu leisten. Es könnte auch den Zugang eines Unternehmens zu mehr Krediten zu günstigen Konditionen einschränken.
Es gibt verschiedene Arten von Schulden, darunter langfristige Schulden, kurzfristige Schulden und operative Schulden, die alle in der Bilanz eines Unternehmens separat kategorisiert werden. Beim Umgang mit den Schulden eines Unternehmens können diese Kreditverpflichtungen von Finanzanalysten auf verschiedene Weise charakterisiert werden. Es ist die Aufgabe von Analysten, Unternehmen anhand von Kriterien wie Fremd- und Eigenkapital zu recherchieren, zu analysieren und zu bewerten.
Ein Analyst, der Schulden liberal betrachtet, bezieht sich nur auf die finanzierten Schulden eines Unternehmens. Eine gemäßigtere Stellungnahme bezieht sich sowohl auf lang- als auch auf kurzfristige Verpflichtungen. Analysten, die die Schulden eines Unternehmens konservativ betrachten, berücksichtigen seine langfristigen und kurzfristigen Verpflichtungen sowie latente Steuern und bevorstehende Altersversorgungsleistungen an Mitarbeiter.
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