Average True Range (ATR), Commodity Channel Index (CCI) und Relative Strength Index (RSI) sind allesamt Indikatoren der technischen Analyse. Im Gegensatz zur Fundamentalanalyse, einer Form der Wertpapieranalyse, die Aktienkäufe vom Wert und der finanziellen Gesundheit des zugrunde liegenden Unternehmens abhängig macht, konzentriert sich die technische Analyse ausschließlich auf die Kursbewegungen der tatsächlichen Aktie. Indikatoren der technischen Analyse sind Formeln, die aus Marktdaten wie dem Aktienkurs und dem Volumen der verkauften Aktien über einen bestimmten Zeitraum abgeleitet werden. Diese Indikatoren werden verwendet, um branchenbezogene Trends in Preisbewegungen, Momentum und Volatilität zu identifizieren.
ATR ist einer der technischen Analyseindikatoren, die entwickelt wurden, um die Volatilität in der Rohstoffindustrie zu berechnen. Die Volatilität ist das Maß für die Veränderungen des Preises einer Aktie oder eines Rohstoffs im Laufe der Zeit. Hohe Volatilitätswerte weisen darauf hin, dass die Preise häufig schwanken und kurzfristig das Potenzial für enorme Verluste oder Gewinne aufweisen. Generell werden potenzielle Investitionen mit höheren Volatilitätsmessungen als in vergleichbaren Rohstoffen oder dem Gesamtmarkt als riskant angesehen.
Rohstoffe sind Produkte oder Ressourcen, die Verbraucher aufgrund des Preises und nicht aufgrund der Markenidentifikation oder Produktdifferenzierung kaufen. Öl, Benzin, Silber und Orangensaft sind Beispiele für Rohstoffe. Da Rohstoffe preisabhängig sind, wirken sich Preisänderungen aufgrund von Kriegen in Ölgebieten, Arbeiterstreiks oder Naturkatastrophen, die die Pflanzenproduktion beeinträchtigen, auf Angebot oder Nachfrage aus und verursachen starke Schwankungen der Rohstoffpreise auf dem freien Markt.
Der ATR berücksichtigt die Volatilität in der Rohstoffindustrie, indem er den Höchstwert des aktuellen Tages und den Schlusskurs des Vortages vom Tiefstkurs des aktuellen Tages oder des Schlusskurses des Vortages subtrahiert. Diese Informationen werden über einen Zeitraum von 14 Tagen verfolgt. Diese Zahlen werden dann gemittelt. Rohstoffe, die höher als die ATR verkaufen, sind zu verkaufen, diejenigen, die niedriger verkaufen, sind zu kaufen.
Der CCI gehört zur Gruppe der technischen Analyseindikatoren, die verwendet werden, um Veränderungen bei Rohstoffen und Beständen in zyklischen Branchen zu erkennen, in denen Angebot und Nachfrage nach Produkten im Laufe des Jahres schwanken. Es vergleicht das aktuelle Preisniveau mit dem durchschnittlichen Preisniveau über einen bestimmten Zeitraum. Ergebnisse, die über den Branchen- oder Marktstandards liegen, deuten darauf hin, dass sich die Rohstoffpreise über ihrem Durchschnitt verkaufen; dies kann eine Preisspitze bedeuten und Händler zum Verkaufen veranlassen. Negative oder niedrigere Zahlen weisen darauf hin, dass sich die Rohstoffpreise unter ihrem Durchschnitt verkaufen, was auf eine Kaufgelegenheit oder eine Branchenrezession hindeuten könnte.
RSI ist ein allgemeiner technischer Analyseindikator, der die Dynamik des Verkaufspreises eines Rohstoffs oder Wertpapiers bewertet. Momentum-Trader versuchen, Aktien oder Rohstoffe zu kaufen, deren Preis steigt und die ein hohes Volumen an Verkäufern auf dem freien Markt haben. Wertpapiere mit fallenden Kursen und Handelsvolumen werden typischerweise von Momentum-Investoren verkauft.
Händler verwenden den RSI, um überkaufte und überverkaufte Rohstoffe oder Aktien zu identifizieren. Überkauft deutet darauf hin, dass die Marktpreise derzeit zu hoch sind und kurzfristig wahrscheinlich fallen werden. Dies ist in der Regel auf starke Preissteigerungen über einen kurzen Zeitraum zurückzuführen. Überverkauft bedeutet andererseits, dass der Kurs eines Wertpapiers niedrig genug ist, um eine Rallye anzuzeigen.
Um den RSI zu ermitteln, teilen Trader die Anzahl der Kursgewinne durch die Anzahl der Abwärtsbewegungen über einen bestimmten Zeitraum. Ein RSI über 70 deutet darauf hin, dass es mehr Käufer als Verkäufer auf dem Markt gibt und die Aktie oder der Rohstoff überkauft wurde. Anhänger von Indikatoren der technischen Analyse verkaufen normalerweise auf diesen Informationen. Eine RSI-Berechnung unter 30 kann ein Hinweis auf einen Überverkauf sein und Händler zum Kauf veranlassen.