Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) bezieht sich auf die gesamte oder kombinierte Nachfrage nach Gütern und Dienstleistungen in einem Land innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Das nominale BIP bezeichnet die aktuellen Preise für Güter in einem Land zu einem bestimmten Zeitpunkt. Es bietet einen Blick auf die Preise, die nur für den betrachteten Moment gelten. Der BIP-Deflator zeigt, wie sich das nominale BIP vom realen BIP unterscheidet, nachdem das nominale BIP-Ergebnis als Reaktion auf die Inflation angepasst wurde. Sie wird durch die sich ändernden Muster der Verbrauchernachfrage beeinflusst.
Bevor der BIP-Deflator angewendet werden kann, müssen die Werte sowohl des realen BIP als auch des nominalen BIP berechnet werden, um eine Vergleichs- und Subtraktionsgrundlage zu haben. Die Berechnung sowohl des realen als auch des nominalen BIP einer Nation im Hinblick auf den BIP-Deflator beinhaltet die Bewertung der Auswirkungen von Angebot und Nachfrage. Außerdem sind die einzigen in Betracht gezogenen Produkte die Endprodukte und nicht die Rohstoffe, da das Zählen beider dazu führen kann, dass derselbe Artikel wiederholt gezählt wird. Zum Beispiel zählt das BIP nicht den Kakao sowie die aus dem Kakao hergestellte Schokolade, da das Ergebnis irreführend wäre. Der Kakao ist der Rohstoff für die Schokoladenherstellung und wird nur berücksichtigt, wenn er am Ende eines Wirtschaftszyklus nicht für die Schokoladenherstellung verwendet wurde.
Das reale BIP ergibt sich aus der Berechnung der gesamten Konsumnachfrage nach Gütern in einem Konjunkturzyklus, der vierteljährlich sein kann, im Verhältnis zur Medianberechnung für mehrere Zyklen. Das nominale BIP beschäftigt sich nur mit der Berechnung der gleichen Konsumnachfrage für den Moment und ist damit immer höher als das BIP. Der BIP-Deflator wird verwendet, um die genauen Preise unter Berücksichtigung der Preisunterschiede zu berechnen. Bei dieser abgeleiteten Zahl handelt es sich um den BIP-Deflator, der sich mit steigender Verbrauchernachfrage als Reaktion auf verschiedene Faktoren ändern kann.
Der BIP-Deflator wird in der Regel anhand eines Warenkorbs gemessen, in dem der Preis der Waren im Warenkorb über die Zeit gemessen wird. Es kann durch zu viel Produktion beeinflusst werden, die der Nachfrage nicht gerecht wird und die Preise sinken lässt. Es kann auch durch eine zu hohe Nachfrage beeinflusst werden, die die Preise der Rohstoffe in eine höhere Spanne als normal treibt.