Kapitallebensversicherungen sind Lebensversicherungsverträge, die dem Versicherten eine lebenswichtige Leistung in Form einer Barzahlung bieten. Ein Versicherungsnehmer kann eine Kapitallebensversicherungspolice einlösen, indem er die Auszahlungspapiere ausfüllt und bei der Versicherungsgesellschaft einreicht, die die Police verfasst hat. In einigen Ländern, wie den Vereinigten Staaten, können Versicherungsnehmer eine Kapitallebensversicherungspolice auch einlösen, indem sie den Agenten beauftragen, der den Vertrag verkauft hat.
Einfache Lebensversicherungen gewähren den Vertragsbegünstigten eine Barauszahlung beim Tod des Versicherten. Die Versicherungsgesellschaft finanziert diese Auszahlungen, indem sie von den Versicherungsnehmern verlangt, monatliche Prämien zu zahlen. Lebensversicherungspolicen funktionieren ähnlich, außer dass die monatlichen Prämien normalerweise höher sind und einige Firmen die Prämie sogar in Form einer einzigen Pauschalzahlung berechnen. Ein Teil der Prämie fließt in die Bereitstellung von Lebensversicherungsleistungen, der Rest der Prämie fließt jedoch auf ein Geldkonto, das entweder eine feste oder eine variable Rendite zahlt. Normalerweise kann ein Versicherungsnehmer eine Kapitallebensversicherung zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft einlösen.
In einigen Fällen werden die Prämien der Kapitallebensversicherungspolice auf einfache Zinskonten angelegt, in denen die Gelder schnell abgerufen werden können, wenn der Versicherungsnehmer einen Auszahlungsantrag stellt. Einige Versicherungsunternehmen investieren Prämien in Investmentfonds oder Wertpapierdepots. In diesem Fall muss ein Makler die Wertpapiere verkaufen, wenn der Versicherungsnehmer die Einlösung der Police beantragt. Die Wertpapiergesetze variieren, aber in vielen Ländern dauert es drei Tage oder länger, bis die verkaufende Partei den Erlös aus einem Wertpapierverkauf erhält. Danach muss die Versicherungsgesellschaft den Erlös an den Versicherungsnehmer auszahlen, sodass der gesamte Auszahlungsprozess mehr als eine Woche dauern kann.
Die Stiftungspolitik ist von Land zu Land unterschiedlich. In den Vereinigten Staaten können Versicherungsnehmer eine Kapitallebensversicherung normalerweise erst 10, 20 oder 30 Jahre nach dem Kaufdatum einlösen. Viele Kapitallebensversicherungen im Vereinigten Königreich sind an Hypotheken gebunden und der Versicherungsnehmer kann die Police nur dann einlösen, wenn die Mittel zur Tilgung eines Wohnungsbaudarlehens verwendet werden sollen. In einigen Fällen kann auf Kapital in Kapitallebensversicherungen nur dann zugegriffen werden, wenn dem Versicherungsnehmer bestimmte medizinische Kosten entstehen oder er erwerbsunfähig wird.
Grundsätzlich muss jeder, der eine Kapitallebensversicherung einlöst, ein Auszahlungsformular unterschreiben und den Grund für die Auszahlung angeben. Während ein Bezug in der Regel nur unter bestimmten Umständen zulässig ist, enthalten einige Policen Bestimmungen, die dem Versicherten einen vorzeitigen Bezug ermöglichen. Bei vorzeitigen Bezügen fallen in den meisten Fällen Strafgebühren an, die das Kapital, das der Versicherungsnehmer erhält, aufzehren können. Darüber hinaus genießen Kapitallebensversicherungen in einigen Ländern eine besondere steuerliche Behandlung, was bedeutet, dass die Prämien aufgeschobene Steuern erhöhen. Versicherungsnehmer müssen sich aufgrund der Einlösung einer Police oft mit einer erheblichen Steuerbelastung auseinandersetzen.