Wenn Anleger sich für einen Zinsfonds wie einen Rentenfonds entscheiden, können die Auswahlkriterien das Renditeniveau der Anleihenbestände des Fonds, zukünftige Veränderungen des Anleihewerts, die Fondskosten und -gebühren sowie etwaige steuerliche Auswirkungen auf die Zinserträge umfassen. Bei der Einkommensanlage geht es in erster Linie darum, regelmäßige Einkommenszahlungen zu erhalten. Die Gesamtanlagerendite kann jedoch durch potenzielle Änderungen der zugrunde liegenden Anleihewerte des Fonds, Gebühren des Fondsmanagements und etwaige Steuern auf Zinserträge weiter beeinflusst werden.
Anleger, die an Ertragsanlagen interessiert sind, können einen Zinsfonds wählen, der in Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating investiert, die höhere Zinsen als die Rendite der sichereren Staatsanleihen zahlen und gleichzeitig das Anlagekapital erhalten. Abhängig von der Risikotoleranz des einzelnen Anlegers kann die Ertragsanlage auch auf Rentenfonds abzielen, die in hochverzinsliche Wertpapiere, sogenannte Junk Bonds, investieren. Im Gegenzug für höhere Zinserträge tragen Anleger ein größeres potenzielles Ausfallrisiko.
Auch Schwellenländeranleihen und bestimmte Bankkredite bringen höhere Renditen als Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating. Ein Zinsfonds, der in Schwellenmarktanleihen investiert, kann für einige Einkommensinvestoren, die auch eine Diversifizierung in ausländische Märkte anstreben, die erste Wahl sein. Einige Einkommensfonds investieren möglicherweise in eine Nischenkategorie von Bankkrediten, die höhere Renditen erzielen, die mit denen von Anleihen mit Junk-Rating vergleichbar sind, jedoch mit bestimmten Vermögenswerten als Sicherheit. Ein weiterer Vorteil eines Zinsfonds mit Bankdarlehensbeständen besteht darin, dass die Zinsen in der Regel variabel verzinst werden, was in einem steigenden Zinsumfeld am besten funktioniert.
Der Wert eines Zinsfonds schwankt wahrscheinlich im Laufe der Zeit, da sich die Kurse der Anleihen im Fonds als Reaktion auf sich ändernde Marktzinssätze ändern. Ein Rückgang des Fondswertes beim Verkauf von Fondsanteilen durch Anleger führt zu Kapitalverlusten. Dies schmälert die Gesamtanlagerendite trotz zufriedenstellender Zinserträge.
Bei verzinslichen Wertpapieren gilt: Je länger ihre Laufzeiten sind, desto empfindlicher reagiert ihr Marktpreis auf eine bestimmte Zinsänderung. Dies bedeutet, dass es zu einem stärkeren Kursanstieg oder -rückgang als bei Wertpapieren mit kürzeren Laufzeiten kommen würde. In einer Marktsituation mit steigenden Zinsen sind Anleger beispielsweise besser dran, in kurzfristigere Rentenfonds zu investieren, deren Wert am geringsten sinken würde, wenn ein Anstieg des Zinssatzes dazu führt, dass alle Anleihen an Wert verlieren.
Die Fondsverwaltungsgebühren sollten auch einer der wichtigsten Faktoren sein, die bei der Auswahl eines Zinsfonds zu berücksichtigen sind. Ertragsanlagen erwarten normalerweise keinen hohen Wertzuwachs im Vergleich zu Aktienanlagen. Etwaige zusätzliche Fondsgebühren müssten direkt durch die Zinserträge absorbiert werden, was die Gesamtanlagerendite verringert. Um die Anlagerenditen zu steigern, möchten Anleger möglicherweise auch nach Fonds suchen, die einen Teil ihrer Bestände in bestimmten Kommunalanleihen investieren, da die erwirtschafteten Zinsen möglicherweise von bestimmten Steuern befreit sind.