Un derivado es un instrumento financiero que deriva su valor de otro activo. El valor razonable es un intento de poner un precio objetivo a un instrumento financiero, en lugar de o en ausencia de su precio de mercado actual. Calcular el valor razonable de los derivados implica tener en cuenta los factores que afectan la probabilidad de que el derivado sea beneficioso para el tenedor. Una empresa que enumera el valor razonable de los derivados en su balance general debe seguir ciertos principios, como el seguimiento del valor del activo subyacente.
Hay una amplia variedad de derivados disponibles. En general, implican un acuerdo para llevar a cabo un intercambio en el futuro, aunque una de las partes puede tener la opci?n de decidir si el acuerdo contin?a. En cada caso, los t?rminos del intercambio se basan en el precio o la tasa de cambio de un activo separado que puede, y generalmente cambiar?, entre el acuerdo de derivados que se realiza y la fecha del intercambio acordado. Una o ambas partes en el acuerdo de derivados pueden vender los derechos para completar el acuerdo, conocido como vender una posici?n. En otras palabras, el derivado es un activo en s? mismo, completo con un precio de mercado.
El valor razonable de los derivados no es necesariamente el mismo que su precio de mercado actual. En cambio, es un intento de dar una medida objetiva de lo que realmente vale la pena mantener la posici?n en el derivado, que puede diferir del precio al que se vende. La mayor?a de los m?todos para medir el valor razonable usan una f?rmula objetiva, aunque decidir qu? factores incluir en la f?rmula es en s? mismo subjetivo.
Uno de los ejemplos m?s comunes de una f?rmula para medir el valor razonable de los derivados es la f?rmula Black-Schole. Esta f?rmula tiene en cuenta el precio actual del activo subyacente, el grado en que este precio ha fluctuado en el pasado, los t?rminos del derivado, el tiempo restante hasta el vencimiento del intercambio del derivado y la tasa actual de rendimiento disponible del riesgo. -inversiones libres como bonos del gobierno. La mayor?a de los intentos de evaluar el valor razonable de los derivados utilizan factores similares a este.
Hay dos razones principales para calcular el valor razonable de los derivados. El primero es comparar esto con el precio actual del mercado. Si el precio actual del mercado es m?s bajo, el inversionista puede concluir que es una inversi?n de buen valor que es m?s probable que termine financieramente valioso. Una segunda raz?n es producir un valor para el derivado que se utilizar? al incluirlo como un activo en un balance general. Existen reglas complicadas sobre la forma en que las compa??as deben hacer este c?lculo, dependiendo tanto de las regulaciones contables a las que pertenece la compa??a como del tipo de derivado en cuesti?n.
Inteligente de activos.