Las corporaciones y otras instituciones recaudan dinero vendiendo valores a inversores en los mercados de capitales. La gestión de riesgos en los mercados de capitales es necesaria para garantizar que los inversores comprendan la naturaleza de los valores que compran. Además, las leyes de valores en muchos países requieren que las empresas de inversión hagan públicos los informes financieros y otros materiales relacionados con los valores. Por lo tanto, la gestión de riesgos en los mercados de capitales a menudo tiene un mandato legal.
El proceso de gestión de riesgos comienza cuando los suscriptores revisan las cuentas de las entidades que planean emitir acciones o vender bonos en el mercado abierto. Los aseguradores son responsables de determinar si estas entidades pueden permitirse pagar los pagos de la deuda y si las infusiones de capital de las compras de acciones permitirán a estas empresas expandirse y crecer en valor. Las empresas de inversión pueden negarse a suscribir ofertas públicas iniciales (OPI) de acciones y el lanzamiento de otros tipos de valores si la compra de dichos valores expondría a los inversores a niveles excesivos de riesgo principal. En muchos casos, las empresas que comercializan valores recién lanzados también compran algunas de las acciones y bonos, lo que significa que estas empresas suelen ser reacias a negociar valores de alto riesgo.
Cuando una empresa de inversión decide seguir adelante con el lanzamiento de una nueva seguridad, la siguiente etapa en el proceso de gestión de riesgos en los mercados de capitales generalmente involucra a las agencias de calificación. Los agentes empleados por estas firmas revisan los valores e intentan medir el nivel de riesgo principal al que estarán expuestos los compradores de cada valor. Estas agencias asignan calificaciones crediticias a acciones y bonos. Los valores de bajo riesgo recibieron las calificaciones más altas, mientras que los valores de alto riesgo recibieron la calificación más baja. El rendimiento pagado en los bonos depende en parte de estas calificaciones y los llamados bonos basura pagan los rendimientos más altos porque los emisores de estos bonos tienen más probabilidades de incumplir los pagos de la deuda.
Los inversores y corredores individuales, que actúan en nombre de los consumidores y las empresas, comparan los posibles rendimientos disponibles con ciertos tipos de valores con el nivel de riesgo principal al que están expuestos los inversores. En consecuencia, la gestión de riesgos en los mercados de capitales a menudo implica que los consumidores hagan su propia investigación privada sobre corporaciones o municipios particulares para determinar si desean arriesgarse a invertir algunos de sus propios fondos en estas instituciones. La mayoría de las personas basan sus decisiones en sus propios hallazgos junto con los consejos de sus corredores y las evaluaciones de las agencias de calificación de valores.
En ausencia de gestión de riesgos, los inversores no tendrían una forma segura de identificar las inversiones de bajo riesgo a partir de valores especulativos. Los reguladores gubernamentales en muchos países auditan rutinariamente a las agencias de calificación y a las casas de bolsa para asegurarse de que estas compañías brinden a los consumidores información precisa sobre los riesgos. Sin embargo, la mayoría de los tipos de valores tienen pocas o ninguna garantía principal, lo que significa que el proceso de gestión de riesgos en los mercados de capitales no es suficiente para eliminar todos los peligros de inversión que los inversores deben enfrentar.
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