Las expectativas del mercado de capitales definen las conclusiones a las que llegan los analistas de inversión con respecto a los riesgos y rendimientos potenciales de clases enteras de inversiones, en oposición a inversiones específicas. Cuando los inversores o los gerentes de inversión necesitan desarrollar una estrategia de inversión, parte de este desarrollo estratégico incluirá calcular la proporción correcta de inversiones que equilibre los riesgos y los rendimientos esperados buscados. Al hacerlo, tener en cuenta las expectativas del mercado de capitales es una tarea crucial. Por lo tanto, la mayoría de los analistas, inversores y gestores de inversiones utilizarán un marco coherente para analizar y asignar tales expectativas a diversas clases de inversión. Sin embargo, a pesar del desarrollo de dicho marco, los datos derivados y las conclusiones extraídas son a veces altamente subjetivas, y el proceso requiere experiencia para abordar conclusiones concisas.
Desarrollar o utilizar un marco existente es el primer paso para calcular y asignar las expectativas del mercado de capitales. Esto generalmente implica identificar qué expectativas necesitan ser respondidas y durante qué períodos de tiempo se aplican esas expectativas. A partir de entonces, el marco tendrá en cuenta el análisis histórico de las clases de inversión, determinará los métodos, las herramientas y los modelos para realizar análisis adicionales y determinará qué información se requiere y desde dónde asegurar esa información. Aprovechando la experiencia y la inferencia, el analista sacará conclusiones basadas en datos derivados, documentará esas conclusiones y les asignará expectativas en relación con la clase de inversión. Además, el analista observará continuamente el rendimiento de la clase de inversión tanto para mejorar las expectativas como para garantizar que la clase de inversión se desempeñe como se concluyó.
A primera vista, el marco para llegar a las expectativas del mercado de capitales parece bastante sencillo, pero dentro del marco existen posibles problemas que el analista debe tener en cuenta. La sensibilidad al tiempo es un determinante crucial que puede cambiar las expectativas del mercado de capitales debido a la propensión inherente a que los datos cambien en respuesta a una amplia gama de factores. Los analistas deben tener en cuenta el hecho de que los datos económicos analizados casi siempre implican limitaciones de utilidad. Además, el analista debe reconocer las limitaciones planteadas por cada pieza de información analizada. Otras limitaciones directamente relacionadas con el marco incluyen el sesgo de los datos recopilados, los errores en los datos recopilados, la frecuencia de los datos medidos, que los datos históricos a menudo se interpretan por circunstancias que deben tenerse en cuenta y el sesgo en la información que los analistas seleccionan para interpretar.
Si bien el marco utilizado para establecer las expectativas del mercado de capitales está lleno de posibles dificultades, existen herramientas disponibles para acelerar el proceso y llegar a conclusiones razonables. Las herramientas utilizadas incluyen modelos, tales como modelos de flujo de caja, prima de riesgo y modelos de equilibrio. Las encuestas se pueden utilizar para consolidar las opiniones de expertos, además de contar con el criterio de expertos económicos específicos. Otras herramientas utilizadas incluyen los ciclos económicos y la contabilidad de los factores que los impactan, el análisis de riesgos en las economías nacionales, el uso de pronósticos económicos y la consideración de las diferencias importantes entre las economías en desarrollo y desarrolladas en el análisis de datos.
Inteligente de activos.