El financiamiento fuera del balance ocurre cuando una empresa participa de alg?n tipo de obligaci?n financiera que no aparece en su balance. El prop?sito de mantener tales transacciones fuera del balance general es hacer que una empresa parezca financieramente s?lida y atractiva para potenciales inversores. Hay muchas maneras en que se puede lograr el financiamiento fuera del balance, incluso a trav?s de permutas de incumplimiento crediticio, compa??as subsidiarias y arrendamientos operativos. Esta pr?ctica puede ser controvertida y ha estado en el centro de varios colapsos financieros, especialmente en el esc?ndalo financiero de Enron en los Estados Unidos.
Las empresas pueden hacer todo lo posible para parecer rentables para los inversores, y a menudo lo hacen presumiendo de balances positivos. Un balance general es un documento financiero que enumera todos los activos y pasivos de una empresa, y se utiliza para mostrar cu?nto valen estos activos en comparaci?n con la deuda en que se incurre. Cualquier compa??a que elimine exitosamente cualquier pasivo o deuda de su informe financiero mientras a?n toma esos n?meros negativos est? practicando el financiamiento fuera del balance.
Es importante comprender que no todo el financiamiento fuera del balance es nefasto o ilegal. Por ejemplo, una empresa que utiliza arrendamientos operativos est? realmente practicando una forma de ello. Si bien el activo arrendado todav?a aparece t?cnicamente en el balance general de la entidad que realmente posee la propiedad del mismo, la compa??a que lo alquila todav?a lo utiliza. Esa compa??a tambi?n puede cancelar el dinero pagado para arrendar el activo como un gasto en su informe de impuestos.
Por otro lado, el financiamiento fuera del balance tambi?n puede ser problem?tico cuando lo practican las grandes instituciones financieras que son cruciales para la salud econ?mica general de una econom?a. Los bancos a menudo otorgan pr?stamos a los clientes y luego los venden a los inversores como valores. El banco puede presumir de las ganancias de estos denominados swaps de incumplimiento crediticio, pero tambi?n est? sujeto al riesgo de incumplimiento del cliente. Este riesgo no aparece en el balance del banco, pero puede convertirse en un problema real si se producen m?ltiples incumplimientos.
Tal vez el notorio ejemplo de financiamiento fuera del balance ocurri? en los Estados Unidos con el esc?ndalo financiero de Enron que se desarroll? en 2001. Enron era una compa??a de energ?a de r?pido crecimiento ubicada en el estado de Texas en los Estados Unidos, y sus l?deres pudieron usar la subsidiaria empresas y asociaciones para ocultar activos que estaban sobrevalorados o simplemente imaginarios. A trav?s de una contabilidad cuestionable, la compa??a mantuvo sus propios registros financieros vi?ndose impecables, mientras que en realidad estaba cayendo en bancarrota. El esc?ndalo resultante condujo a una inspecci?n m?s cercana de la contabilidad del balance de las grandes empresas.
Inteligente de activos.