Un fondo de compra es un medio por el cual los inversores pueden comprar acciones en una empresa privada que no cotiza en bolsa. Tales acuerdos a menudo implican tanto la refinanciaci?n de una empresa como un cambio estructural significativo. En muchos casos, un fondo de compra utilizar? el apalancamiento, lo que significa que la organizaci?n principal detr?s de la compra no proporciona todo el financiamiento.
La clave para un fondo de compra es que, por lo general, toda la compa??a ser? comprada por los inversionistas detr?s del fondo. La idea es que el dinero utilizado para la compra ayudar? a financiar futuras actividades comerciales. Esta configuraci?n difiere del capital de riesgo, que se usa com?nmente para compa??as relativamente nuevas y peque?as donde los propietarios actuales necesitan efectivo pero no quieren ceder el control.
Uno de los usos m?s comunes de un fondo de compra es en una compra de apalancamiento. Aqu? es donde una compa??a busca hacerse cargo de otra compa??a, pero no quiere pagar el precio total de compra. Para resolver esto, la compa??a crea un fondo de capital privado, que es una entidad legal en s? misma. Se invita a los inversores a comprar acciones en el fondo, y el efectivo resultante se utiliza para financiar la compra de la empresa objetivo. El reembolso y el inter?s para los inversores provienen de los ingresos futuros de la compa??a.
Hay beneficios y desventajas de este tipo de fondo de compra para inversores. La principal ventaja es que el rendimiento financiero es m?s r?pido que con otros tipos de inversi?n y es m?s estable y predecible. El principal inconveniente es que la responsabilidad de la empresa que encabeza la adquisici?n es limitada. Si no paga a los inversores, generalmente no podr?n reclamar sus otros activos.
Cuando una empresa necesita financiamiento pero no quiere venderse por completo, puede ofrecer deuda intermedia a un fondo de compra. Este es un tipo de deuda que tiene un derecho particularmente bajo sobre los activos de la compa??a; En el caso de que la empresa sea liquidada, los tenedores de deuda en el entresuelo estar?n al final de la fila para una parte de los activos, por delante solo de los accionistas ordinarios. Para compensar esto, la tasa de rendimiento ofrecida en la deuda intermedia es mucho mayor que con otros tipos de productos de deuda.
Inteligente de activos.