En general, “flujo de caja” significa dinero que entra y sale de una empresa. Esto puede ocurrir al incurrir en deudas y vender bienes y servicios. El flujo de caja de las actividades de inversión viene en una variedad de formas. Las empresas pueden recibir dinero de los inversores o distribuir dinero a los inversores. La información contable sobre el flujo de caja es particularmente útil para los gerentes financieros que intentan determinar las inversiones más lucrativas.
Cuando se discute el flujo de efectivo de las actividades de inversión, el término ‘inversionista’ puede incluir tanto a los accionistas de la compañía como a sus deudores. Esto no incluye el financiamiento de la deuda de gastos acumulados o cuentas por pagar. Esos tipos de flujos de efectivo se reconocen antes de calcular el flujo de efectivo de inversión. Los contadores reconocen esos tipos de financiamiento de deuda como capital operativo o de trabajo.
El flujo de efectivo de las actividades de inversión ocurre cuando una empresa paga intereses a los acreedores o dividendos a los accionistas. Estos son ejemplos de salidas de efectivo. Pagar o disminuir la deuda pendiente es otra actividad de inversión que resulta en una salida de efectivo. A veces, una empresa en mal estado financiero debe recomprar sus propias acciones, lo que resulta en otro tipo de salida de efectivo.
Las entradas de dólares de inversión pueden provenir del aumento de la deuda pendiente o la emisión de acciones. Las formas menos comunes de flujo de efectivo de la inversión incluyen la venta de intereses, billetes bancarios a corto plazo y otras formas de pasivos que devengan intereses. El negocio incurre en algún pasivo financiero si el capital fluye desde deuda o acciones. La deuda debe devolverse, más los intereses, y los accionistas esperan dividendos.
Muchos gerentes financieros prefieren el flujo de efectivo de las acciones al de la deuda, porque el interés agrava el costo del capital de la deuda. Además, los acreedores a menudo establecen cuánto efectivo se debe pagar y cuándo. Para las acciones ordinarias, la compañía puede establecer la cantidad y el momento de los pagos de dividendos. Este no es el caso para otro tipo de acciones, conocidas como acciones preferidas.
Para las acciones preferentes, la empresa debe pagar a los accionistas un dividendo establecido. El monto del pago del dividendo y qué tipo de acciones ofrecer es una preocupación importante de muchos gerentes financieros al presupuestar el flujo de efectivo de las actividades de inversión. Muchas compañías intentan mantener el flujo de efectivo en un ciclo interminable de compras, gastos, pagos y ventas. Una empresa puede invertir o pagar cuando hay un exceso de efectivo, y vender, o liquidar, cuando los fondos son cortos.
Inteligente de activos.