El capital diferido se refiere a cualquier vehículo de inversión que le da al inversor la oportunidad de comprar acciones ordinarias de una compañía en algún momento en el futuro. Aunque el inversor no recibe acciones de capital de forma inmediata, puede convertir sus valores actuales en acciones en algún momento si el precio de las acciones subyacentes se mueve favorablemente en su dirección. Los dos tipos más comunes de capital diferido son los bonos convertibles y las acciones preferentes convertibles. En ambos casos, estos valores pueden negociarse en el mercado secundario, y sus precios dependen de qué tan cerca esté el precio actual de las acciones al precio en el que la conversión se vuelve rentable.
A muchos inversores les gustaría la oportunidad de comprar acciones de una empresa líder. Si pueden manejar esto, se beneficiarán si la fortuna de la compañía mejora y la equidad se vuelve más valiosa. Desafortunadamente, el costo de comprar acciones comunes en compañías establecidas es a menudo muy costoso. Una alternativa para aquellos inversores que desean comprar acciones a precios razonables es la renta variable diferida.
La idea detrás del capital diferido es que los inversores tienen la opción de convertir el valor que han comprado en acciones ordinarias reales en algún momento en el futuro. Esta fecha puede determinarse al comienzo del acuerdo o puede venir cuando el precio de las acciones subyacentes alcanza un cierto precio. Los inversores generalmente reciben algún tipo de ingreso fijo de las inversiones hasta que se convierten en acciones ordinarias, si ese momento llega realmente.
Los bonos convertibles y las acciones preferentes convertibles son dos tipos populares de capital diferido. Con los bonos convertibles, los inversores reciben pagos de intereses del emisor de los bonos y pueden convertir los bonos en acciones comunes en algún momento. En el caso de las acciones preferentes convertibles, el elemento de renta fija de la inversión proviene de pagos de dividendos programados regularmente. Las acciones preferentes también prometen a los inversores el retorno del capital antes que los accionistas comunes en caso de que la empresa emisora llegue al punto de quiebra o quiebra.
No importa qué tipo de patrimonio diferido se elija, los inversores deben determinar el punto en el que se vuelve rentable convertir los valores en patrimonio. Si se alcanza este punto, se dice que el elemento de conversión de la seguridad está en el dinero. Cuando se trata de vender estos valores en el mercado secundario, la proximidad del precio de las acciones a estar en el dinero es el factor importante. A medida que el precio de las acciones se acerca a estar en el dinero, los inversores pueden exigir más de una prima.
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