La capitalización de ganancias es un método utilizado por inversores o potenciales inversores para proyectar el valor estimado de una inversión calculando el flujo de caja actual junto con cualquier riesgo esperado. El flujo de caja de un negocio se refiere a las ganancias diarias de ese negocio, mientras que la capitalización es el rendimiento de la inversión en términos de ganancias. El método de capitalización de ganancias permite a los inversores medir los rendimientos estimados de una serie de inversiones potenciales contra los riesgos con el objetivo de determinar el mejor acuerdo.
Se puede mostrar una ilustración simple de la capitalización de ganancias utilizando el ejemplo de un inversionista que tiene algo de dinero para invertir. Digamos que el inversionista tiene la opción de invertir en uno de los tres complejos de apartamentos llamados A, B y C. El apartamento A está ubicado en un buen vecindario, y cada unidad se alquila a $ 1,500 dólares estadounidenses por mes. El apartamento B está ubicado en un vecindario un poco menos seguro, pero cada unidad también cuesta $ 1,500 dólares estadounidenses (USD). Luego, el apartamento C se encuentra en un vecindario un tanto inseguro, y cada apartamento cuesta $ 1,000 dólares estadounidenses por mes. El apartamento C tiene 150 unidades de alquiler, mientras que los apartamentos A y B tienen 70 unidades cada uno. Cada edificio complejo cuesta la misma cantidad.
El inversionista potencial aplicará la capitalización de ganancias en esta situación al considerar la capitalización versus el riesgo. El Apartamento C puede parecer un buen negocio, pero el hecho de que el vecindario no sea seguro es un riesgo que afecta la inversión al mantener alejados a los posibles inquilinos, dejando algunas unidades vacías. Además, el apartamento B no es una buena inversión cuando el apartamento A está disponible por el mismo precio y se encuentra en una mejor zona.
El apartamento A producirá los mejores retornos a lo largo del tiempo porque se encuentra en un buen vecindario y la demanda de unidades de alquiler en esa parte de la ciudad es alta. Tal inversión puede incluso apreciarse en el futuro, ya que las fuerzas de la demanda y la oferta limitada trabajan para elevar el precio del alquiler de apartamentos en ese vecindario. Como tal, la capitalización del pronóstico de ganancias para el apartamento A es la mejor de las opciones disponibles.
La capitalización de ganancias también se puede aplicar a otras opciones de inversión además de los bienes raíces. El único inconveniente de este método de valoración potencial de ingresos para las inversiones es que la inversión debe tener un flujo de caja proyectable. Por ejemplo, la capitalización de ganancias se puede aplicar a las unidades de alquiler porque los ingresos esperados de las unidades se pueden determinar hasta un límite de tiempo establecido. Este ingreso se puede comparar con los riesgos para averiguar si la inversión vale el precio inicial.
Inteligente de activos.