La financiación estructurada de activos es la combinación de inversiones para distribuir el riesgo y minimizar los gastos a los clientes. Como su nombre lo indica, implica un elemento de “estructuración” al cambiar la naturaleza de los activos de alguna manera para asegurarlos y proporcionar otros beneficios. Numerosas instituciones financieras ofrecen este servicio y comercian fuertemente en activos estructurados. Este aspecto de la industria financiera tiende a experimentar un retraso regulatorio, lo que puede crear problemas cuando las compañías financieras no se comportan de manera responsable y las autoridades reguladoras no pueden mantenerse al día.
Un aspecto de la financiación estructurada de activos es la titulización para reducir los riesgos asociados con los arrendamientos, préstamos y otras actividades asegurando el activo subyacente. Las compañías financieras pueden usar una variedad de herramientas para la titulización; En un ejemplo simple, un activo en sí mismo puede ser una garantía, como se ve con muchos préstamos para automóviles. Las empresas también pueden crear nuevos productos financieros, como valores respaldados por hipotecas. Dichas actividades pueden permitir a las empresas otorgar préstamos cada vez más grandes como parte de sus prácticas, y también pueden intercambiar sus préstamos como productos financieros, en lugar de retenerlos en carteras.
Otra actividad es el tramo, que permite a las empresas clasificar las inversiones dentro de un grupo. El tramo puede ser un componente clave de la financiación estructurada de activos, ya que permite la creación de grupos de valores que no necesariamente se pagan por igual. Los inversores pueden comprar diferentes componentes para recibir más o menos seguridad. El tramo puede permitir una mayor distribución del riesgo, así como el desarrollo de más productos financieros de los que de otro modo estarían disponibles.
Las grandes empresas confían en la financiación estructurada de activos para la compra de artículos de gran valor como aviones comerciales, equipos de minería y embarcaciones. La mayoría de las compañías no tienen el efectivo para comprar dichos activos directamente, o no quieren atar el efectivo disponible en un activo. En cambio, recurren a las instituciones financieras para obtener opciones de financiación. Una sola institución no querría asumir el riesgo de la compra, por lo que utiliza el financiamiento estructurado de activos para poner el financiamiento a disposición de sus clientes institucionales y corporativos.
La financiación estructurada de activos también se puede aplicar a la financiación de consumo. Los consumidores que podrían no calificar para préstamos o recibir malas condiciones pueden participar en la financiación estructurada de activos para obtener acceso al crédito. Sus préstamos se combinan con los de los prestatarios que tienen altas calificaciones crediticias, creando un grupo mixto de inversiones que un banco puede reempaquetar y vender. Los compradores de dichos grupos, o acciones en ellos, se arriesgan porque el grueso de las inversiones puede tener una buena calificación y, por lo tanto, el incumplimiento de un pequeño porcentaje de préstamos no devaluará por completo la inversión.
Inteligente de activos.