En los círculos financieros, la combinación es la práctica de mezclar valores de cuentas de clientes con valores de cuentas que son propiedad del banco, agente inmobiliario o corretaje. El proceso de mezcla dificulta la determinación de qué activos son propiedad del cliente y qué valores pertenecen a la entidad que administra los activos del cliente. En la mayoría de las áreas del mundo financiero, la combinación se considera poco ética y una violación de la confianza. Dependiendo de la jurisdicción, la práctica también puede ser ilegal.
La práctica de mezclar no debe confundirse con la práctica de colocar valores de clientes en una cuenta de fideicomiso común. La combinación de los activos de dos o más clientes en un fideicomiso común es una estrategia que a menudo se emplea para maximizar el rendimiento de las inversiones realizadas en nombre de los clientes involucrados. Dentro de este escenario, no hay dudas sobre la cantidad de activos aportados por cada cliente, por lo que el proceso de asignación de ganancias o pérdidas es muy simple.
Por el contrario, la mezcla poco ética a menudo puede difuminar las líneas entre el proveedor de servicios y el cliente hasta el punto de que es imposible determinar cuánta ganancia o pérdida se debe asignar a cada parte. En los peores ejemplos de mezcla, la entidad administradora dividirá todas las pérdidas entre los clientes que participan en la cuenta combinada, pero no necesariamente asignará una porción equitativa de las ganancias obtenidas a los clientes. En situaciones donde los tribunales intervienen en situaciones de esta naturaleza, es común que las autoridades determinen que cualquier beneficio obtenido se asignará a los clientes.
Muchas entidades financieras imponen multas estrictas o peor si se descubre evidencia de mezcla. Por ejemplo, un agente de bienes raíces puede perder su licencia de operación si se determina que él o ella ha participado en una actividad de mezcla. Se puede prohibir a los corredores de negociación en ciertos mercados, y los bancos aún pueden enfrentar sanciones. En general, la combinación es una práctica que cualquier entidad de inversión acreditada elegirá evitar.
Inteligente de activos.