La Regulaci?n M puede referirse a dos regulaciones legales diferentes, las cuales pueden ser relevantes para los inversionistas. Una es un conjunto de reglas adoptadas por la Comisi?n de Bolsa y Valores en 1996 que cubren el comportamiento de una variedad de personas involucradas en la negociaci?n de valores. La otra es una regulaci?n del IRS que afecta a las empresas de inversi?n reguladas.
La versi?n SEC de la regulaci?n M incluye reglas que cubren cinco clases de personas. La Regla 101 cubre a los suscriptores y corredores de bolsa durante las principales emisiones de acciones. Dependiendo de las circunstancias, restringe temporalmente o proh?be permanentemente a una persona comprar o persuadir a otros para que compren las acciones con las que est? tratando. La Regla 102 impone restricciones similares a otros involucrados en la emisi?n de las acciones, aunque permite publicidad sobre el hecho de que las acciones se est?n vendiendo.
La regla 103 permite que aquellos involucrados en valores Nasdaq tengan un grado de exenci?n de la regla 101. Esta exenci?n requiere que los corredores de bolsa afectados sean «creadores de mercado pasivos». Esto significa que cualquier comportamiento no debe influir indebidamente en el precio del mercado. Esto se rige por una serie de restricciones sobre c?mo cualquier acci?n que el corredor de bolsa puede comprar en un d?a, y una regla que significa que no puede ofertar un precio m?s alto para comprar acciones que la oferta m?s alta que haya hecho en ese momento comerciante independiente
La regla 104 de la regulaci?n M proh?be a las personas trabajar con otros para estabilizar injustamente el precio de un valor. El principio general de la regla es que tales ofertas de estabilizaci?n solo pueden prevenir o revertir una disminuci?n en el precio de un valor, en lugar de aumentarlo intencionalmente. Incluso donde se permiten tales ofertas, la persona debe dar prioridad a las ofertas de comerciantes independientes que no participan en el acuerdo de estabilizaci?n.
La regla 105 restringe la venta en corto de una garant?a justo antes de que se anuncie el precio de una nueva emisi?n de la garant?a. La venta en corto implica pedir prestado acciones y venderlas de inmediato, luego volver a comprarlas m?s adelante para devolverlas al prestamista. Alguien que realiza ventas en corto ganar? dinero si el precio de las acciones cae, en lugar de subir.
Una segunda regla conocida como regulaci?n M es una regla del IRS que cubre a las compa??as de inversi?n reguladas, mejor conocidas como fideicomisos mutuos. La regla espec?ficamente permite que la empresa transfiera todos los dividendos, ganancias de capital e intereses de sus inversiones a los inversores individuales, que luego son responsables de los impuestos correspondientes. El prop?sito de la regla es evitar que la compa??a pague impuestos sobre estas ganancias y los inversores luego paguen impuestos sobre lo que sobr?.
Inteligente de activos.