La Resolution Trust Corporation (RTC) fue una agencia del gobierno de los Estados Unidos formada en respuesta a una crisis financiera en la que fracasaron casi 750 asociaciones de ahorro y préstamo. Los activos de las instituciones de crédito insolventes se transfirieron al RTC, que tenía la responsabilidad de deshacerse de ellos, principalmente a través de cuatro tipos de asociaciones público-privadas. El Congreso de los Estados Unidos disolvió la Resolution Trust Corporation en 1995 después de haber dispuesto de más de $ 680 mil millones de dólares en activos y pasivos por depósitos.
En 1989, el Congreso de los Estados Unidos aprobó la Ley de Reforma, Recuperación y Aplicación de las Instituciones Financieras, que, entre otras acciones, creó el RTC. Durante la década de 1980, cientos de instituciones de ahorro y préstamo colapsaron como resultado de préstamos comerciales e inmobiliarios mal concebidos. El RTC obtuvo el control de los activos y pasivos de los bancos que la Oficina de Supervisión de Ahorro de los Estados Unidos había declarado insolventes.
El trabajo de Resolution Trust Corporation era deshacerse de los activos, generalmente de una manera que reclamara la mayor cantidad de dinero posible para el gobierno de los Estados Unidos. Esto se logró principalmente a través de una variedad de sociedades de capital privado en las cuales el RTC financió la venta de los activos problemáticos a inversionistas calificados, retuvo una parte de la propiedad y participó en cualquier ganancia. Lewis William Seidman, ex jefe de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), fue nombrado jefe de la RTC.
Hubo cuatro tipos principales de asociaciones público-privadas que el RTC utilizó en su disposición de activos. Múltiples fondos de inversionistas, por ejemplo, permitieron a los inversores privados comprar una canasta de activos de RTC, como paquetes de hipotecas de viviendas o desarrollos inmobiliarios comerciales, vender los activos y compartir las ganancias. Los activos no se identificaron individualmente antes de la venta, lo que generalmente permitía a los compradores negociar el precio debido a los riesgos desconocidos. Los Fideicomisos Hipotecarios funcionaron de manera similar a los Fondos de Inversor Múltiple con dos diferencias notables: los activos específicos del fideicomiso se conocían antes de la venta y el precio de los activos se basaba en un proceso de licitación competitiva.
Los fondos de tierras se establecieron para permitir a los desarrolladores experimentados adquirir bienes inmuebles adquiridos por el RTC y desarrollarlos para uso comercial. Los beneficios de los desarrollos resultantes fueron compartidos entre los desarrolladores y la Resolution Trust Corporation. Finalmente, el programa Judgment, Deficiency and Charge-Off vendió activos que habían sido cancelados por los prestamistas fallidos. Estos activos generalmente se vendieron por centavos de dólar porque los compradores asumieron el riesgo de cobrar los activos que a menudo estaban en mora.
La Resolución Trust Corporation finalmente dispuso de más de $ 460 mil millones de dólares en préstamos y bienes inmuebles y $ 220 mil millones de dólares en pasivos por depósitos. El Congreso aprobó la Ley de finalización del RTC en 1993, que pedía que se redujeran los deberes de la agencia temporal. En 1995, el RTC cerró sus operaciones con los activos y deberes restantes asumidos por la FDIC.
Inteligente de activos.