El arbitraje de dividendos es un m?todo de bajo riesgo para negociar acciones que incluye la compra de la opci?n de venta o venta de una acci?n en particular, as? como la acci?n subyacente en s?, siempre que las acciones tengan un dividendo prometido. Cuando llega la fecha de vencimiento del dividendo, el operador ejerce su opci?n de venta, cobrando el precio de la opci?n. El comerciante tambi?n recaudar? el dividendo de la acci?n, que, cuando se agrega al dinero ganado en la opci?n, deber?a superar el precio de las transacciones iniciales. Tener las acciones y la opci?n de venta en conjunto elimina el riesgo de que la volatilidad de las acciones da?e al comerciante.
Un dividendo es un pago realizado por una empresa a sus inversores. Cuando una empresa anuncia un dividendo, anuncia una fecha de registro, que marca el ?ltimo momento posible para que un inversor est? en los libros de la empresa para calificar para el dividendo. El intercambio que maneja las acciones establece una fecha ex dividendo, despu?s de la cual cualquier persona que compre las acciones no calificar? para el dividendo. Los inversores pueden usar estas fechas y la informaci?n de dividendos para practicar el arbitraje de dividendos.
Por ejemplo, la compa??a detr?s de la acci?n A anuncia un pr?ximo dividendo a los inversores con un valor de $ 1 d?lar (USD) por acci?n. En el momento en que esto se anuncia, la acci?n A se vende a $ 25 USD por acci?n. El comerciante compra 100 acciones de las acciones a un precio de $ 2,500 USD. Para ejecutar el arbitraje de dividendos, ?l o ella debe comprar el valor equivalente de las acciones en opciones de venta para equilibrar la transacci?n.
El inversionista en este ejemplo ahora compra un contrato de venta de acciones A por $ 5.50 USD, pagando $ 550 USD en el proceso, a un precio de ejercicio de $ 30 USD. Cuando la acci?n se va sin dividendo, el inversor recaudar? el monto del dividendo de $ 100 USD, luego ejercer? la opci?n de venta, obteniendo un total de $ 3,000 USD de la venta de acciones. Este monto, sumado al dividendo recaudado, le da al inversor $ 3,100 USD, lo que supera el pago original de $ 3,050 USD por la compra de acciones y la opci?n de venta. Mediante el arbitraje de dividendos, el inversor ha ganado $ 50 USD con poco riesgo.
Al jugar las acciones de ambos lados, el inversor est? protegido de un movimiento inesperado hacia arriba o hacia abajo en la acci?n en el tiempo entre los dos conjuntos de transacciones. Usando el ejemplo anterior, existe la posibilidad de que el precio de la acci?n A se dispare ante las noticias del dividendo. Si bien esto disminuir?a el valor de la opci?n de venta del inversor, ?l o ella estar?a cubierto por la compra de acciones.
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