Una variable flotante inversa es un valor de tasa variable cuya tasa de cup?n cambia en una direcci?n opuesta a la de una tasa de inter?s espec?fica a corto plazo. Cuando la tasa de inter?s a corto plazo cae, la cantidad de inter?s que paga el inversor flotante aumenta. Por lo general, esto conduce a un mayor rendimiento y a un mayor precio de mercado. Las variables flotantes inversas tambi?n se denominan «notas de tasa flotante inversa», «variables flotantes inversas» o «bonos de inter?s residual».
Los flotadores inversos a menudo se emiten en combinaci?n con flotadores. Un flotante es un valor con una tasa de cup?n que var?a seg?n una tasa de ?ndice a corto plazo. Un flotante generalmente posee una tasa de referencia, que es igual a la tasa de porcentaje fija menos la tasa actual. La tasa variable de un flotador inverso con frecuencia es igual a la tasa de referencia del flotador. A medida que aumenta la tasa flotante inversa, la tasa flotante generalmente disminuye.
Las tapas y los pisos a menudo se colocan en flotadores inversos para que sean m?s atractivos para los inversores. El l?mite representa el l?mite superior o precio m?ximo, mientras que el piso representa el l?mite inferior o precio base. El piso generalmente se establece en cero, y el l?mite generalmente se establece en un porcentaje acordado. Cuando se trata de un flotador, se puede colocar una tapa que coincida con el piso del flotador inverso en el flotador.
Los flotadores inversos se pueden generar de varias maneras, incluso a trav?s de enlaces secundarios. Con este m?todo, un concesionario compra un bono de tasa fija en el mercado secundario y deposita el bono en un fideicomiso. La confianza emite un flotador inverso y un flotador. Los flotadores inversos tambi?n se pueden crear cuando un banco de inversi?n emite un nuevo valor de tasa fija y lo deposita en un fideicomiso. El fideicomiso emite un flotador y un flotador inverso.
Otra forma de crear flotadores inversos es mediante la celebraci?n de acuerdos de intercambio de tasas de inter?s. Un acuerdo de intercambio es un contrato en virtud del cual una parte intercambia pagos de intereses por el flujo de caja de otra parte. En este escenario, un banco de inversi?n suscribe una garant?a de tasa fija. El banco y un inversor luego firman un acuerdo de intercambio, que generalmente vence antes de que el plazo del valor alcance el vencimiento. Mientras el acuerdo de canje est? vigente, el inversor es propietario de la flotante inversa.
Los flotadores inversos pueden ser vol?tiles y precarios. Por ejemplo, cuando aumenta una tasa de inter?s a corto plazo, la cantidad de intereses pagados en un bono flotante inverso generalmente disminuye. Como resultado, el precio del bono puede caer sustancialmente. Para el tenedor del bono, esto generalmente significa que se genera poco inter?s del bono. Adem?s, el bono probablemente obtendr? un menor valor de mercado.
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