Un fondo de cobertura es un tipo de cartera de inversiones que incorpora una variedad de productos y estrategias de inversi?n. El fondo puede ser administrado por el inversionista que lo cre? o puede crearse en forma de una compa??a, como una Sociedad de Responsabilidad Limitada (LLC). Esta ?ltima opci?n crea una protecci?n en caso de quiebra de una empresa; los acreedores no pueden perseguir a los inversores por m?s dinero del que depositan en el fondo. Los inversores pondr?n dinero en el fondo y el administrador recibir? una parte de las ganancias que el fondo gane; Las ganancias obtenidas en un fondo de cobertura dependen de la elecci?n de las acciones apropiadas y de actuar sobre ellas en el momento m?s oportuno.
El t?rmino fondo de cobertura proviene de la frase «cubrir las apuestas», y se refiere a la pr?ctica de equilibrar las transacciones para garantizar que, sin importar en qu? direcci?n gire el mercado, todav?a se puedan obtener ganancias. Estas transacciones de equilibrio son las que distinguen a los fondos de cobertura de una serie de otras estrategias de fondos que surgieron a principios del siglo XXI.
Evoluci?n de los fondos de cobertura
El primer fondo de cobertura fue creado en 1949 por el pionero de acciones Alfred Winslow Jones. Originalmente, el fondo de cobertura estaba destinado esencialmente a ser un fondo que vendi? algunas acciones a corto y compr? otras acciones a largo. Comprar acciones en corto implica vender acciones prestadas con la esperanza de volver a comprarlas a un precio m?s bajo, mientras que comprar acciones a largo plazo significa comprar acciones que se espera que aumenten de valor y venderlas una vez que lo hagan. Con esta t?cnica, el valor general de comprar y vender se equilibra, eliminando as? las grandes p?rdidas debidas a las grandes oscilaciones del mercado. En su mayor parte, el t?rmino fondo de cobertura ahora se refiere a cualquier fondo que en su mayor?a no est? regulado y emplea m?todos no convencionales de inversi?n, y la mayor?a de los fondos de cobertura tienen el estado de sociedades, en lugar del modelo corporativo de otros fondos.
Estrategias de inversion
Los fondos de cobertura han evolucionado para incluir una serie de estrategias, adem?s de la estrategia equilibrada a corto y largo plazo de Alfred Jones. Algunas estrategias comunes de fondos de cobertura incluyen: negociar opciones de acciones y bonos, la compra o venta de valores altamente infravalorados y el arbitraje. Otra estrategia com?n se llama arbitraje de riesgo e incluye la compra de acciones en una empresa que est? en medio de una fusi?n y adquisici?n; en este caso, hay una ganancia garantizada si la fusi?n se completa, con el ?nico riesgo de que la adquisici?n fracase.
regulaciones
Para mantener la regulaci?n muy baja, los fondos de cobertura tienen el estatus de compa??as de inversi?n no registradas. Esto significa que solo los inversores acreditados y los compradores calificados pueden invertir en ellos: aquellos que tienen ingresos de m?s de $ 200,000 USD por a?o, un patrimonio neto de m?s de $ 1 mill?n de d?lares, o aquellos que ya tienen al menos $ 5 millones de d?lares en inversiones.
A diferencia de los fondos mutuos, los fondos de cobertura est?n muy poco regulados; Como resultado, pueden mantener sus acciones relativamente secretas. La mayor?a de los fondos de cobertura contempor?neos son manejados por compa??as offshore en lugares como las Islas V?rgenes o las Islas Caim?n, donde la regulaci?n es m?nima. Este secreto hace que sea dif?cil predecir los n?meros reales de los fondos de cobertura, pero a partir de enero de 2011, alrededor de $ 1.9 billones de d?lares en activos estaban bajo administraci?n de fondos de cobertura.
Inteligente de activos.