Un fondo fiduciario de pensiones es un conjunto combinado de dinero de un empleador y sus empleados que está diseñado para financiar pagos futuros a los empleados. Por lo general, se usa para pensiones que son proporcionadas principalmente por el empleador en lugar de ser ahorradas por el empleado. El fondo fiduciario opera bajo las leyes nacionales relevantes que rigen cómo se controla y asigna el dinero.
Hay dos tipos principales de planes de pensiones en la mayoría de los países. Un plan de pensión privado involucra a un individuo, generalmente un empleado, que ahorra en un plan privado operado por una compañía financiera. El ejemplo más común de esto en los Estados Unidos en el Acuerdo de Retiro Individual. La única participación que tiene un empleador con el plan es deducir dinero del salario del empleado y enviarlo al plan y, en algunos casos, contribuir con dinero extra al plan como una forma de beneficio de empleo.
El segundo tipo de plan es el plan de pensiones de la empresa, donde el empleador controla todo el proceso de ahorro, inversión y provisión de pensiones. Por lo general, esto se hace a través de un fondo fiduciario de pensiones. El empleador actúa como fideicomisario y tiene dinero en nombre del fideicomitente, que es el empleado. Aunque el administrador tiene el control legal del dinero, las reglas del fondo fiduciario lo obligan a actuar en interés del fideicomitente y seguir los procedimientos acordados.
Un beneficio importante de este tipo de fondo fiduciario es que permite que el dinero de los ahorros de pensión de varios empleados se agrupen para la inversión. Esto puede reducir los costos de administración. También puede dar más poder de negociación a los inversores del fondo, lo que significa que pueden comprar o vender inversiones a tasas más favorables.
El otro beneficio principal de un fondo fiduciario de pensiones es que protege los ahorros. En teoría, el empleador no podrá usar el dinero del fondo para sus propios fines. En la práctica, esto ha sucedido en algunos casos y muchos países han introducido regulaciones más estrictas para evitar abusos.
El mayor inconveniente de un fondo fiduciario de pensiones, y las pensiones de la empresa en general, es que muchos de estos planes garantizan el pago de un cierto nivel de pensión, a menudo basado en el salario del empleado al jubilarse. Esto contrasta con la mayoría de los planes privados, donde la pensión depende de qué tan bien funcionen las inversiones. Esto crea el riesgo de que un fondo fiduciario de pensiones no tenga suficiente dinero para pagar las pensiones garantizadas si las inversiones no salen tan bien como se planificó. En algunos casos, la creación de un fondo fiduciario de pensiones se basa en el dinero invertido por los empleados actuales para proporcionar las pensiones de las personas que se han jubilado. Esto puede ser problemático si los cambios demográficos, como los “baby boomers” que alcanzan la edad de jubilación, crean un desequilibrio entre los empleados y los jubilados.
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