Los swaps de divisas son acuerdos entre dos personas o entidades para intercambiar tipos y cantidades de monedas específicos. Junto con el intercambio inicial de una cantidad específica de una moneda por una cantidad específica de una moneda diferente, el proceso de un intercambio de divisas normalmente también incluye una serie de pagos recurrentes basados en el rendimiento del flujo de efectivo de las dos monedas. Esto hace que un intercambio de divisas sea algo diferente de un cambio de divisas, ya que el intercambio normalmente implica simplemente el intercambio de divisas al tipo de cambio más reciente.
Los pagos recurrentes que componen la segunda fase de un intercambio de divisas normalmente utilizan tasas de interés fijas y variables. Una de las partes acordará pagar una tasa de interés fija, mientras que la segunda hará pagos de intereses basados en una tasa de cambio flotante. Sin embargo, es posible concertar un acuerdo de intercambio de divisas donde ambas partes pagan pagos recurrentes basados en una tasa fija o una tasa de cambio flotante. La determinación final de cómo se calculará la tasa de interés se define en los términos y condiciones que rigen el canje.
Un aspecto importante del intercambio de divisas que también lo distingue de los intercambios de divisas es el hecho de que el intercambio de divisas no es un componente permanente. En el momento en que se intercambian las dos monedas, las partes acuerdan realizar los pagos recurrentes de tasas de interés por un período específico de tiempo. Una vez que se completa la duración descrita en el acuerdo, las dos monedas se devuelven al propietario original. Sin embargo, cada parte retiene todas las devoluciones que se compartieron en forma de pagos de intereses.
La transacción de un intercambio de divisas generalmente se utiliza cuando existe alguna expectativa de que las dos monedas en cuestión tengan el potencial de obtener una cantidad significativa de rendimiento a través de las tasas de interés devengadas. Como es de esperar, ambas partes generalmente anticipan obtener un mayor rendimiento con el tipo de moneda que se recibe en el intercambio. Sin embargo, dado que las tasas de cambio tienden a fluctuar con el tiempo, generalmente existe una posibilidad razonable de que ambas partes se beneficien en última instancia del canje de divisas.
Inteligente de activos.