Un rendimiento ajustado por riesgo es el valor num?rico de un c?lculo de evaluaci?n de riesgo aplicado a una inversi?n. El rendimiento producido por una inversi?n se compara con el riesgo de la inversi?n, lo que resulta en una relaci?n. El rendimiento ajustado por riesgo puede aplicarse a valores individuales, una cartera de valores o un fondo. Las diferentes formas de medici?n del riesgo proporcionan a los inversores diversos m?todos para evaluar el rendimiento ajustado al riesgo.
El an?lisis del rendimiento de las inversiones generalmente se basa en el retorno de la inversi?n (ROI). El ROI es una relaci?n de rendimiento simple utilizada para evaluar la eficiencia de una inversi?n. El m?todo de retorno de la inversi?n r?pido y f?cil no tiene en cuenta la cantidad de riesgo asumido para crear la ganancia. El riesgo es la consideraci?n m?s importante cuando se negocia en los mercados financieros.
Las inversiones m?s riesgosas tienden a producir mayores ganancias o p?rdidas, mientras que las inversiones con menos riesgo producen menores ganancias. Las inversiones con un riesgo te?rico de cero, como las letras del Tesoro de los Estados Unidos, producen los rendimientos m?s peque?os. Comparar las inversiones utilizando un m?todo de rendimiento ajustado al riesgo ayuda al inversor a decidir qu? inversi?n es m?s adecuada para el prop?sito y la tolerancia al riesgo.
El rendimiento del capital ajustado por riesgo (RAROC) es una f?rmula b?sica que tiene en cuenta la variable de riesgo. Proporciona una forma ?til de comparar diversas inversiones con diferentes niveles de riesgo. El inversor racional que compara dos inversiones con el mismo rendimiento seleccionar?a la que tenga el riesgo m?s bajo. Para que el inversor asuma m?s riesgo, la inversi?n necesitar?a producir una relaci?n riesgo / recompensa relativamente mayor.
El ?ndice de Sharpe, desarrollado por William F. Sharpe, indica si el rendimiento de una inversi?n es el resultado de asumir un riesgo excesivo. Diversas condiciones del mercado, como un mercado alcista fuerte, pueden producir grandes ganancias. La misma inversi?n en diferentes condiciones de mercado puede producir resultados diferentes. La pregunta es si la inversi?n produce grandes ganancias debido a eventos aleatorios o decisiones acertadas de inversi?n.
Las variaciones de la relaci?n de Sharpe emplean diferentes variables de volatilidad para refinar el an?lisis de las condiciones del mercado. Dichas f?rmulas incluyen la relaci?n de Treynor, la relaci?n de Sortino y la relaci?n de Sharpe modificada. Estas variaciones utilizan mediciones estad?sticas como la desviaci?n est?ndar, r-cuadrado y beta. Las comparaciones con la tasa libre de riesgo y los rendimientos de referencia se utilizan para determinar la calidad de la inversi?n.
Todos los m?todos de retorno ajustados al riesgo son ampliamente utilizados pero a?n de naturaleza te?rica. Si se desarrollara la f?rmula perfecta, no habr?a necesidad de discreci?n, y todas las inversiones ser?an en blanco o negro. Estos m?todos de an?lisis se utilizan mejor cuando se compara una inversi?n con puntos de referencia de mercado relevantes. Quiz?s la pr?xima f?rmula proporcionar? una relaci?n de comparaci?n de relaciones.
Inteligente de activos.