Un modelo de flujo de efectivo con descuento es una herramienta que las empresas utilizan para determinar el atractivo de las oportunidades de inversi?n y negocios. El modelo requiere una estimaci?n de todos los flujos de efectivo futuros para un per?odo de tiempo espec?fico para la inversi?n. Luego, la empresa descuenta la suma de estos flujos de efectivo al valor actual en d?lares. Esto requiere el uso del costo promedio ponderado del capital, que es el costo de pedir dinero prestado para la nueva oportunidad. Los flujos de efectivo descontados m?s altos que el costo de inversi?n representan una oportunidad rentable.
El modelo de flujo de efectivo descontado permite un an?lisis exhaustivo de nuevas inversiones. Las empresas pueden usar esta herramienta siempre que estimen los flujos de efectivo futuros. Esto hace que el modelo sea ampliamente utilizable para diferentes tipos de proyectos, fortaleciendo el prop?sito de la herramienta. Casi todas las empresas lo usan. Las grandes empresas tienen un departamento de finanzas corporativas o un analista de finanzas para revisar las inversiones y oportunidades utilizando flujos de efectivo descontados.
Una f?rmula b?sica de modelo de flujo de efectivo descontado es el flujo de efectivo para el a?o uno dividido por uno m?s el costo de capital elevado a la potencia de uno. Esta f?rmula es la misma para cada a?o subsiguiente, con la ?nica diferencia de que el divisor se eleva por el poder de dos, tres, y as? sucesivamente, para cada a?o. La suma de estas cifras representa el total de flujos de efectivo esperados descontados a d?lares corrientes. El prop?sito de esta f?rmula es quitar el valor temporal del dinero de d?lares futuros para que las empresas puedan hacer una comparaci?n de manzanas con manzanas.
Calcular los flujos de efectivo futuros para nuevas oportunidades que continuar?n a perpetuidad puede ser dif?cil. Las empresas a menudo seleccionan algunos a?os para cada nueva inversi?n para medir la fortaleza de la nueva oportunidad. Por ejemplo, los primeros cinco, siete o diez a?os son una medida com?n. Esto le proporciona a la empresa una medici?n que al menos le permite a la empresa determinar cu?nto tiempo tomar? pagar el costo inicial de la inversi?n. El modelo de flujo de efectivo con descuento funciona mejor con per?odos de tiempo m?s cortos.
El modelo de flujo de efectivo descontado no est? exento de fallas. Debido a que las estimaciones de flujo de efectivo son necesarias, esto puede dar como resultado que se conecte informaci?n incorrecta al modelo. El c?lculo resultante se sesga, lo que lleva a decisiones potencialmente incorrectas. Los propietarios y gerentes deben hacer las mejores estimaciones posibles para poder presentar los resultados m?s precisos al usar el modelo de flujo de efectivo descontado.
Inteligente de activos.