El proceso de suscripci?n de valores requiere al menos dos participantes, incluido un cliente, como una corporaci?n o una entidad gubernamental, y un banco de inversi?n. Cuando un emisor, como la empresa o el gobierno, necesita recaudar dinero, recurre a los mercados de capitales para vender acciones o deuda. Para ejecutar la venta, se contratan uno o m?s bancos de inversi?n para el proceso de suscripci?n de valores. El banco de inversi?n es responsable de suscribir esos valores, un proceso que incluye la fijaci?n de precios, la compra y la reventa de esas acciones al p?blico.
Cuando una empresa emite acciones o acciones al p?blico por primera vez, se conoce como Oferta P?blica Inicial (OPI). Por lo general, se contratan varias empresas de banca de inversi?n para suscribir los valores, incluido un banco l?der y varios otros bancos con funciones m?s secundarias. Entre los equipos de banca de inversi?n y el equipo de gesti?n de la compa??a, se deciden varios detalles financieros del acuerdo, y todo esto es parte del proceso de suscripci?n de valores.
Primero, se debe determinar el tama?o de la IPO, incluido el n?mero de acciones que se emitir?n en el mercado de valores y el precio de esas acciones. La fecha de la OPI tambi?n debe determinarse, y antes del lanzamiento, los banqueros y la administraci?n a menudo van a una presentaci?n itinerante al mercado y promueven la pr?xima venta de acciones al p?blico. Antes de la fecha de emisi?n, los bancos de inversi?n compran las acciones de capital a un precio designado, generando inmediatamente ganancias para la empresa. Esas acciones tienen un precio para el p?blico en una cantidad mayor para que los banqueros en el acuerdo obtengan ganancias como resultado de los servicios de suscripci?n de valores.
El precio es un asunto delicado en el proceso de suscripci?n de valores. Si las acciones tienen un precio demasiado alto para el p?blico, el banco no podr? descargar esas acciones y se ver? obligado a intentar venderlas en el futuro. Si el precio de las acciones es demasiado bajo, podr?a perder ganancias para los suscriptores y la compa??a que emite acciones.
A cambio de proporcionar servicios de suscripci?n de valores, los banqueros de inversi?n tienen el potencial de ganar generosas tarifas. Esos ingresos se basan con frecuencia en el tama?o de la transacci?n que se realiza en los mercados financieros. Por ejemplo, el banquero podr?a ganar un porcentaje del valor total de una IPO. Adem?s, es muy probable que el banquero gane una bonificaci?n al final del a?o en funci?n del valor de los negocios aportados a la empresa de banca de inversi?n.
Inteligente de activos.