Un precio de oferta es el valor al que una acci?n comienza a cotizar en los mercados p?blicos. Est? determinado por los banqueros de inversi?n que lideran el procedimiento, lo que se conoce como suscripci?n, adem?s de los abogados y ejecutivos de la compa??a que se est? haciendo p?blica. El precio de oferta se basa en una serie de factores, y la demanda de los inversores determinar? en ?ltima instancia d?nde comienza a cotizar una acci?n.
El d?a inicial de negociaci?n de una empresa en el mercado de valores p?blicos se conoce como su oferta p?blica inicial (OPI), aunque hay meses y, a veces, a?os de preparaci?n previos a ese momento. Cuando una empresa decide una IPO, el primer paso es presentar documentos de listado con el organismo regulador que supervisa los mercados financieros en la regi?n. Por ejemplo, en los Estados Unidos, ese organismo es la Comisi?n de Bolsa y Valores. En Londres, es la Autoridad de Servicios Financieros.
Una vez que se archiva la documentaci?n, los banqueros de inversi?n, los abogados y los ejecutivos de la empresa se ponen a trabajar para determinar el precio de oferta p?blica de las acciones. Los factores que podr?an influir en esta decisi?n incluyen d?nde se negocian acciones similares en el mismo sector, el valor de los activos de la compa??a que cotiza en bolsa y su deuda. Los honorarios de los bancos de inversi?n son componentes adicionales del valor total de una nueva oferta. Se establece un rango de negociaci?n para ilustrar el precio de oferta inicial esperado para la nueva emisi?n.
El equipo de suscripci?n generalmente se embarcar? en una gira, que se realiza para medir el inter?s de los inversores en una empresa y crear conciencia sobre la pr?xima salida a bolsa. Es una oportunidad para que los ejecutivos de la empresa comuniquen su mensaje sobre una empresa, su modelo de negocio y sus planes de crecimiento. El p?blico objetivo en un road show incluye grandes inversores, como instituciones financieras, porque estas son las empresas que potencialmente har?n la mayor inversi?n en acciones. Si el road show es un ?xito, un precio de oferta podr?a llegar al extremo superior del rango predeterminado. Un espect?culo de carretera mediocre podr?a dar como resultado un precio de cotizaci?n m?s bajo o un retraso de una oferta p?blica inicial.
Despu?s de que una acci?n comienza a cotizarse al precio de oferta, los inversores determinan su valor a partir de ese momento. Una acci?n a menudo tiene su mejor d?a de negociaci?n en su d?a de oferta, cuando los inversores acuden a una nueva oportunidad. Si la acci?n cotiza por encima o por debajo del precio de oferta p?blica despu?s de eso, depende de la oferta de la acci?n y la demanda de los inversores.
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