El rendimiento del capital ajustado por riesgo se refiere a una relaci?n financiera que las empresas utilizan para determinar los efectos de la interacci?n entre el riesgo y el rendimiento del valor para el accionista. En otras palabras, mide el rendimiento de una inversi?n, teniendo en cuenta los riesgos de la inversi?n. Los profesionales de finanzas usan la proporci?n para evaluar proyectos o inversiones que tienen un alto nivel de riesgo para la cantidad de capital involucrado. Esta relaci?n les permite comparar inversiones con diferentes perfiles de riesgo.
El concepto de retorno sobre el capital ajustado por riesgo se introdujo por primera vez en la industria de servicios financieros a fines de la d?cada de 1970. Con el paso de los a?os, el uso del ?ndice se ha extendido, y la mayor?a de los bancos comerciales y algunas casas comerciales ahora usan el ?ndice o una variaci?n del mismo. Las empresas no bancarias tambi?n utilizan la relaci?n para medir el impacto del cr?dito, el mercado y el riesgo operativo.
El concepto detr?s de la relaci?n es simple: cuanto mayor sea el rendimiento de un proyecto sobre el capital ajustado al riesgo, mayor ser? su valor para aumentar la riqueza de los accionistas. En t?rminos matem?ticos, se puede expresar como el ingreso neto dividido por el capital ajustado para la p?rdida potencial m?xima. Una relaci?n alta podr?a deberse a un alto rendimiento, bajo capital o bajo riesgo. Sin embargo, determinar qu? riesgo incluir en los c?lculos y el valor exacto de los componentes en los c?lculos implica estimaciones complejas. Las cifras en los c?lculos a menudo fluct?an y son dif?ciles de predecir, como cuando se miden los valores alfa y beta de las existencias.
Diferentes empresas de diferentes sectores pueden modificar el rendimiento del capital ajustado al riesgo para incorporar las caracter?sticas ?nicas de cada empresa, como el modelo de negocio y las proyecciones de flujo de efectivo. Otro beneficio de esta relaci?n es que puede incorporar diferentes tipos de riesgos en un solo marco, para que los gerentes puedan comprender mejor c?mo la interrelaci?n entre los diferentes riesgos afecta el resultado final. Adem?s, esta relaci?n es m?s ?til que los informes financieros basados ??en la contabilidad, como los balances o los estados de p?rdidas y ganancias, porque promueve una visi?n a largo plazo del riesgo y el rendimiento.
Para utilizar la proporci?n de manera efectiva, una empresa necesita un departamento de gesti?n de riesgos que supervise y controle los riesgos que asume la empresa. Los gerentes de riesgos recopilan datos de riesgos, los analizan y discuten sus implicaciones con los gerentes de negocios. La empresa puede establecer un l?mite sobre el riesgo que est? dispuesta a asumir para que los administradores de riesgos puedan actuar r?pidamente para mitigar el riesgo cuando el rendimiento del capital ajustado por riesgo cae por debajo del l?mite.
Inteligente de activos.