Un swap de incumplimiento crediticio soberano es un tipo de protecci?n crediticia disponible para un individuo o entidad que posee un instrumento de deuda emitido por el gobierno nacional. Si un gobierno no cumple con su obligaci?n de deuda, la entidad que emiti? el canje de incumplimiento crediticio realiza los pagos de la deuda. Si bien estos instrumentos funcionan de manera similar a los productos de seguros, existen regulaciones en muchos pa?ses que afectan a las compa??as de seguros, mientras que los emisores de canje a menudo no est?n regulados.
Los gobiernos nacionales venden t?tulos de deuda conocidos como bonos para recaudar dinero para proyectos a corto plazo. En la mayor?a de los casos, las agencias gubernamentales utilizan los ingresos fiscales para pagar estas deudas. Durante los per?odos de recesi?n, los gobiernos, como otros prestatarios, a veces se quedan sin dinero y, en algunos casos, terminan incumpliendo los pagos de la deuda. En consecuencia, los inversores a menudo son reacios a comprar valores emitidos por pa?ses con calificaciones crediticias bajas y, durante los per?odos de recesi?n, algunos inversores incluso se niegan a invertir en pa?ses financieramente estables.
Las compa??as financieras, incluidos los bancos, facilitan a los gobiernos pedir prestado dinero mediante la emisi?n de contratos de swap de incumplimiento de cr?dito soberano. Estas entidades acuerdan asegurar los bonos del gobierno a cambio de pagos de primas regulares que los tenedores de bonos deben pagar. Si el emisor del bono pierde un solo pago, el emisor del swap cubre el pago perdido. En el peor de los casos, el emisor del swap cubre todas las p?rdidas del tenedor de bonos si un gobierno decide no pagar la deuda.
Si bien las compa??as de seguros tienen que mantener una cierta cantidad de efectivo disponible para cubrir las obligaciones pendientes, las empresas que emiten contratos de swap de incumplimiento de cr?dito soberano generalmente no est?n obligadas a mantener efectivo para cubrir posibles pagos. Los incumplimientos crediticios que involucran a naciones ricas son hist?ricamente inusuales; Esto significa que muchos emisores de swap consideran los contratos de swap de incumplimiento crediticio soberano como una manera f?cil de generar ingresos al tiempo que asumen niveles m?nimos de riesgo. Las empresas que venden permutas financieras sobre instrumentos de deuda emitidos por naciones pobres asumen un nivel de riesgo mucho mayor. Estas empresas generalmente cobran primas mucho m?s altas y mantienen una cantidad considerable de efectivo disponible para cubrir posibles pagos. Muchos emisores de swap reducen el riesgo al vender estos swaps a otras empresas de inversi?n, como compa??as de fondos de cobertura o fondos mutuos.
Dentro de la econom?a global, un incumplimiento de la deuda que involucra a una naci?n en particular puede tener un efecto indirecto ya que los prestamistas pueden mostrarse reacios a comprar bonos emitidos por pa?ses vecinos. Muchas naciones, como las de la Uni?n Europea, tienen estrechos lazos econ?micos y pol?ticos. Por lo tanto, los gobiernos nacionales a menudo prestan dinero a las naciones en dificultades para evitar el incumplimiento de los bonos. Esto significa que los intereses de los tenedores de bonos a menudo est?n protegidos por la presi?n pol?tica y los contratos de swap de incumplimiento crediticio.
Inteligente de activos.