La fecha fechada es un término que tiene que ver con los términos y condiciones asociados con varios tipos de instrumentos de deuda y otros valores. La acumulación de intereses es el factor que define este tipo de fecha. Una fecha fechada es simplemente la fecha en que comienza a tener lugar la obtención de intereses sobre la inversión.
En algunos casos, la fecha de emisión para una emisión de bonos o valores dada y la fecha fechada serán las mismas. Sin embargo, este no tiene que ser el caso. Dependiendo de los términos asociados con la inversión, la fecha fechada puede ocurrir en algún momento después del punto de emisión.
El uso de una fecha fechada es muy común con cualquier tipo de seguridad de renta fija. En la función real, el inversionista o comprador realiza un pago al suscriptor o emisor del bono o instrumento de deuda en cuestión por cualquier interés que se haya ganado entre la fecha de liquidación y la fecha fechada. Al mismo tiempo, el comprador también paga el valor nominal del instrumento de deuda. El asegurador a su vez reembolsa esta cantidad como parte del primer pago de intereses que se devuelve al comprador.
Una fecha fechada no es inusual para ningún tipo de emisión de bonos. Esto es cierto con las emisiones de bonos corporativos y municipales. Este acuerdo tiende a proporcionar al emisor más ingresos por la emisión de bonos en el front-end. Dado que los bonos a menudo se emiten como un medio para financiar proyectos, esto también es lo mejor para el inversor a largo plazo. Presumiblemente, el emisor puede completar con éxito el proyecto a tiempo si el financiamiento está presente y estar en condiciones de cumplir con los pagos de intereses a los inversores a tiempo.
Si bien puede parecer que el inversionista está pagando más en la parte delantera, el pago de intereses basado en la fecha fechada generalmente se paga temprano en la vida del bono. Esto significa que el inversor no tiene que soportar un largo período de tiempo antes de recuperar ese pago por los intereses devengados entre la fecha de liquidación y la fecha fechada. Mientras tanto, se sigue ganando interés en la inversión, por lo que el inversor está obteniendo un rendimiento por sus esfuerzos.
Dado que los bonos se consideran un tipo de inversión relativamente seguro, la fecha fechada es una forma más de que el inversor cree una garantía de ingresos que se recibirán en alguna fecha futura. En la mayoría de los casos, el pago de intereses calculado para cubrir el período entre la fecha de compra y la fecha fechada no crea dificultades para el inversor. Los emisores pueden proyectar el monto fijo de interés que se acumulará entre la fecha fechada y la fecha de compra por adelantado, por lo que el inversionista siempre sabe el monto de la obligación financiera por adelantado.
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