Tambi?n conocida como prioridad absoluta, una preferencia de liquidaci?n es una f?rmula que define el orden de pago cuando una empresa est? en proceso de liquidaci?n. Este tipo de preferencia generalmente dicta que los reclamos de los acreedores se aborden y resuelvan antes de que se realicen desembolsos a los accionistas. Incluso entre los accionistas, el proceso de preferencia de liquidaci?n requiere que los tenedores de tipos espec?ficos de acciones reciban una compensaci?n antes de que los inversores que poseen otros tipos de acciones reciban alg?n beneficio de la venta de los activos de la compa??a.
Uno de los beneficios de la preferencia de liquidaci?n es que los acreedores tienen un primer reclamo sobre los fondos generados por la venta de los activos de la compa??a. Esto significa que si una empresa est? cerrando o en bancarrota, y las reservas de efectivo actuales no son suficientes para liquidar las deudas pendientes, se venden suficientes activos para liquidar esas deudas. Los acreedores tienen prioridad sobre los accionistas, lo que significa que reciben el pago antes que nadie. Al proteger la inversi?n que los vendedores y prestamistas hacen en un negocio al extender el cr?dito a esa compa??a, la ley de preferencia de liquidaci?n hace que sea m?s f?cil para las empresas comprar los bienes y servicios necesarios sin pagar en efectivo por adelantado.
El concepto de preferencia de liquidaci?n tambi?n significa que los inversores que poseen acciones preferentes reciben alg?n tipo de liquidaci?n o compensaci?n antes que los inversores con acciones ordinarias. Esto generalmente se debe a que los inversores que optan por comprar acciones preferentes entienden que est?n aceptando un mayor grado de riesgo a cambio de la posibilidad de obtener mayores ganancias de lo que ser?a posible con las acciones ordinarias. Como parte de los t?rminos relacionados con las acciones preferentes, los inversores tienen la seguridad de que, en caso de que la empresa se desplome, las posibilidades de recuperar una mayor parte de sus inversiones son mejores que las de aquellos con opciones de acciones comunes.
Si bien las empresas generalmente no tienen la intenci?n de fracasar, los inversores deben observar cuidadosamente el potencial de cualquier negocio antes de realizar cualquier tipo de inversi?n. Esto es especialmente cierto para los capitalistas de riesgo que invierten fondos en empresas con un potencial significativo pero generalmente muy poco en el camino de un historial probado. En este escenario, el inversor que participa en una estrategia de capital de riesgo har?a bien en comprender qu? derechos tiene la empresa para convertir las acciones preferidas en acciones ordinarias antes del comienzo del proceso de liquidaci?n, ya que este tipo de movimiento podr?a reducir el monto de la compensaci?n recibida una vez que se invoca la preferencia de liquidaci?n.
Inteligente de activos.