Un diferencial de compra alcista es una estrategia de inversi?n que involucra dos opciones de compra en el mismo activo con la misma fecha de vencimiento. En este enfoque, un inversionista compra una opci?n de compra para comprar acciones de una acci?n en un futuro cercano por un precio de ejercicio al precio actual o cercano al mismo del activo subyacente, y vende una opci?n de compra con un precio de ejercicio que es moderadamente m?s alto que El precio actual. Un inversor utiliza un diferencial de compra alcista cuando cree que el precio de una acci?n subir? en el futuro cercano, pero solo en un grado moderado. El spread de la llamada alcista permite al inversor beneficiarse del crecimiento de los precios, pero tambi?n limita el riesgo de la inversi?n. Al utilizar esta estrategia, un inversor puede anticipar su p?rdida potencial m?xima, su punto de equilibrio y su beneficio m?ximo.
Por ejemplo, Warbucks Coffee se cotiza actualmente a $ 20 d?lares estadounidenses (USD) por acci?n. Un inversor, en previsi?n de un aumento en el precio de las acciones de Warbucks Coffee durante el pr?ximo mes, compra una opci?n de compra por 100 acciones a un precio de ejercicio de $ 20 USD con vencimiento en un mes por un pago de $ 300 USD. Tambi?n vende una opci?n de compra por 100 acciones a un precio de ejercicio de $ 25 USD con vencimiento en un mes por una prima de $ 100 USD. Durante el pr?ximo mes, Warbucks Coffee aumenta a $ 24 USD por acci?n. El spread de la apuesta alcista da como resultado una ganancia de $ 200 USD para el inversor, que se calcula multiplicando 100 acciones por el aumento de precio de $ 4 USD menos el pago de $ 300 USD por la primera opci?n m?s la prima de $ 100 recibida por la segunda opci?n.
La p?rdida potencial m?xima con un spread call call es la discrepancia entre las primas pagadas y recibidas por el inversor para las dos opciones call. Si el precio de las acciones no aumenta como se esperaba, las opciones no valen nada al vencimiento, y el inversor pierde lo que pag? por las opciones. El punto de equilibrio para un spread de compra alcista se determina dividiendo los costos por 100 y luego sumando el valor obtenido al precio de ejercicio m?s bajo. En el ejemplo dado, el punto de equilibrio ocurre cuando el precio de la acci?n aument? a $ 22 USD por acci?n. Con esta estrategia, el inversor obtiene ganancias si el precio de las acciones se mueve a cualquier valor entre $ 22 USD y $ 25 USD.
Si el precio de las acciones aumenta a un valor superior a $ 25 USD por acci?n, entonces el diferencial alcista limita el potencial de ganancias. La segunda opci?n de compra, si bien limita el riesgo a la baja, tambi?n limita la ganancia m?xima. Si el precio aumenta a $ 30 USD por acci?n, el inversor gana $ 10 USD por acci?n con la primera opci?n y pierde $ 5 USD por acci?n con la segunda opci?n. Si bien a?n obtendr?a una ganancia de $ 300 en el acuerdo, ha perdido $ 500 USD al tener la segunda opci?n de compra. Por esta raz?n, la propagaci?n de la llamada alcista solo tiene sentido cuando el aumento esperado del mercado es modesto con el l?mite superior de ese aumento algo predecible.
Inteligente de activos.