Un valor derivado, a menudo llamado simplemente un “derivado” en el mundo financiero, es un instrumento de inversión que obtiene su valor o precio final del rendimiento de algún otro instrumento, a menudo una acción, un bono o un fondo fijo. En cierto sentido, entonces, la seguridad deriva su valor de otra cosa, de ahí el nombre de “derivada”. En el papel, este tipo de seguridad no es más que un acuerdo entre dos partes contratadas para comprar o vender un activo a un precio fijo en la fecha de vencimiento o antes. Se vuelve valioso una vez que se completa la transacción, y en las circunstancias correctas puede ser muy rentable. Los inversores suelen favorecer este tipo de inversión porque les permite evitar muchos de los riesgos de una inversión de mayor riesgo y, en muchos casos, pueden ofrecer retornos convincentes. Aún así, como casi todos los instrumentos financieros, los derivados conllevan cierto riesgo. Los inversores suelen ser prudentes al investigar cuidadosamente el rendimiento de los fondos antes de invertir, y consultar con un profesional antes de la compra también puede reducir el riesgo de pérdida.
Comprensión de derivados financieros en general
Las inversiones financieras vienen en muchos formatos diferentes, y los derivados suelen ser algo únicos, ya que no son un activo en sí mismos. Cosas como acciones, bonos y materias primas, e incluso las tasas de interés, a menudo se entienden más fácilmente porque son más o menos independientes como tenencias independientes que pueden valorarse y a menudo comprarse o venderse por sí mismas. Los derivados, por otro lado, obtienen su valor de cómo funcionan estos y otros instrumentos. El valor del derivado se determina enteramente en función del rendimiento del activo subyacente, y los dos son inseparables.
Las personas invierten en valores derivados tanto como invertirían en el mercado de valores o bonos en general. Se pueden comprar y vender en la mayoría de los principales mercados financieros y, a menudo, tienen el potencial de generar ganancias significativas.
Tipos y variaciones
Los derivados vienen en muchos formatos diferentes, pero en general todos se dividen en una de las siguientes categorías: contratos a plazo, opciones, contratos futuros y permutas financieras. Sin embargo, estos diversos tipos se clasifican más familiarmente como a plazo, lo que generalmente se entiende que incluye contratos futuros, futuros y contratos swap; o, alternativamente, basado en opciones, es decir, una opción de compra o venta.
También son posibles combinaciones de valores derivados basados en opciones a plazo y futuros. Un acuerdo de derivados basado en el futuro, por ejemplo, obliga a un comprador a comprar y a un vendedor a vender con el mismo riesgo a un precio acordado mutuamente y en una fecha específica o dentro de un plazo acordado. Los acuerdos basados en opciones confieren al tenedor de acciones derivadas el derecho de comprar o vender un activo subyacente a un precio acordado durante un período de tiempo específico.
Beneficios principales
Una cartera de derivados pesados suele ser particularmente atractiva para aquellos inversores que buscan compensar o cubrir su riesgo cuando invierten, pero varios otros actores financieros también se interesan en derivados de acciones por varias razones. Quizás los más destacados son aquellos especuladores y árbitros que están menos interesados en compensar o cubrir riesgos y, en cambio, están motivados por el beneficio potencial que puede generar la especulación con derivados de acciones. Algunos otros actores que típicamente participan en el mercado de derivados de acciones son corredores, bancos, instituciones financieras y asesores de comercio de productos básicos.
Un ejemplo típico de ajuste o cobertura de riesgo es cuando una compañía extranjera compra valores derivados que estipulan cierto tipo de cambio monetario en una fecha futura. Esto permite, por ejemplo, que una empresa estadounidense compre acciones en una empresa francesa en una bolsa francesa para compensar los riesgos comúnmente asociados con las fluctuaciones monetarias al garantizar que se realice una conversión de moneda específica en dólares en una fecha preestablecida mediante previamente acordado en el contrato de derivados de acciones.
Riesgos potenciales
Al igual que casi todas las transacciones financieras, los derivados no son inmunes al riesgo, y algunos inversores sí obtienen dinero de ellos. Cuando se investigan y ejecutan adecuadamente, tienen el potencial de generar ganancias a menudo significativas, pero no hay garantía e incluso los mejores planes a veces fallan. Por lo general, es aconsejable que todos los inversores consideren el riesgo y la probabilidad de pérdida antes de invertir, y nunca inviertan más de lo que potencialmente se puede perder.
Inteligente de activos.