Una tasa implícita es la tasa de interés que representa la diferencia entre la tasa a plazo y la tasa spot asociada con una inversión específica. Típicamente, esta tasa de interés particular se calcula restando la tasa presente o al contado de la tasa a plazo o de futuros. El monto de la tasa implícita puede proporcionar al inversor pistas valiosas sobre las ventajas o desventajas de celebrar un contrato de futuros asociado con ese valor o producto en particular.
Para comprender cómo funciona la tasa implícita, es necesario saber qué se entiende por tasa spot y tasa forward. Esencialmente, la tasa spot es la tasa de interés que se mantendrá en su lugar durante los próximos días de negociación. La tasa a plazo o futuros es la tasa de interés que se aplicará a la seguridad en una fecha específica durante los próximos meses. Dependiendo de la naturaleza de la inversión, el monto de la diferencia entre estas dos tasas puede indicar que hay un beneficio significativo al completar la transacción ahora en lugar de acordar una fecha para liquidar en el futuro.
Un ejemplo es considerar la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) que se ofrece con una inversión específica. Si la tasa LIBOR actual se establece en un siete por ciento y la tasa LIBOR futura es del nueve por ciento, eso significa que la tasa implícita es del dos por ciento. Este cálculo indica al inversor que los préstamos serán algo más caros en el futuro, y puede incitar al inversor a realizar una transacción que se liquida mientras la tasa actual aún está vigente en lugar de ir con algún tipo de contrato de futuros o futuros. Por el contrario, si la tasa actual es mayor que la tasa a plazo, esto indica que ir con un contrato de futuros puede permitir que el inversor asegure la mercancía a una tasa mejor más adelante, mientras bloquea esa tasa mejor aquí y ahora.
Tomarse el tiempo para calcular la tasa implícita puede ayudar a los inversores a participar en lo que parecen ser excelentes ofertas hoy, pero en realidad costaría más a largo plazo. Además de considerar factores tales como la demanda futura de la seguridad o el producto, y la dirección general del mercado, conocer la tasa implícita proporciona pistas valiosas sobre cuándo ejecutar la transacción y maximizar el potencial para obtener un rendimiento. Dado que se requiere muy poco esfuerzo para determinar la tasa implícita, es posible que los concesionarios e intermediarios, así como los inversores, evalúen rápidamente el potencial de la inversión y determinen si el valor o la mercancía se ajustan bien a los objetivos generales de inversión relacionados con La cartera de inversiones.
Inteligente de activos.