Una oferta p?blica inicial (IPO) involucra a una compa??a privada que vend?a acciones en el mercado abierto por primera vez. El suscriptor de la OPI trabaja para la firma financiera que suscribe la oferta y ayuda a tomar decisiones relacionadas con la OPI, como cu?ndo mantenerla y cu?ntas acciones estar?n disponibles. Una OPI generalmente involucra a varios suscriptores, cada uno de los cuales tiene la responsabilidad de responsabilidades particulares, y las OPI principales involucran equipos de suscriptores de varias firmas de inversi?n diferentes.
Antes de que una empresa se haga p?blica, primero debe celebrar un acuerdo de suscripci?n con una importante empresa financiera. Se llevan a cabo negociaciones entre los ejecutivos de la firma financiera y los propietarios de la empresa que se est? haciendo p?blica. Al menos un suscriptor de IPO asiste a estas negociaciones y ayuda a los ejecutivos financieros a fijar el precio del acuerdo en funci?n de la complejidad de la oferta.
El principal suscriptor de IPO debe decidir si ofrecer a la compa??a un compromiso firme para la emisi?n de acciones o un acuerdo de mejores esfuerzos. Los compromisos firmes implican que la propia firma del suscriptor compre un cierto n?mero de acciones y luego las venda al p?blico. Un mejor esfuerzo de salida a bolsa implica que el suscriptor venda las acciones directamente al p?blico sin hacer garant?as sobre cu?nto dinero recaudar? la emisi?n de acciones. La mayor?a de las OPI implican un compromiso firme porque si el asegurador no est? de acuerdo con un compromiso firme, env?a una se?al negativa a los posibles inversores sobre la fortaleza de la empresa que se est? haciendo p?blica.
Debido a los riesgos involucrados en la compra de acciones a un precio predeterminado durante un IPO de compromiso firme, la mayor?a de las firmas financieras intentan involucrar a otras compa??as en el proceso de suscripci?n para que ninguna firma financiera tenga que comprar todas las acciones. Las compa??as que est?n interesadas en suscribir el acuerdo env?an suscriptores de OPI para reunirse con el principal suscriptor de OPI que negoci? el acuerdo. Los suscriptores de IPO de las otras firmas deben revisar la informaci?n financiera de la compa??a en cuesti?n y determinar si entrar en el acuerdo tiene sentido financiero para cada compa??a.
Despu?s de haber formado un sindicato de firmas financieras, los suscriptores de OPI de todas las firmas involucradas trabajan juntos para preparar informes financieros que muestran el rendimiento pasado de la compa??a en cuesti?n, as? como sus rendimientos futuros anticipados. Los reguladores de valores pueden aprobar o denegar el acuerdo, pero si se aprueba, los suscriptores de la OPI establecen la fecha de la OPI y proporcionan detalles del acuerdo a los corredores de inversi?n que realmente realizan la OPV. Los aseguradores normalmente reciben un pago basado en comisiones en lugar de salarios, y tienen que negociar acuerdos para recibir el pago.