En un contexto contable, el capital es dinero disponible para que una empresa o individuo invierta para producir más ingresos. Una nota es un instrumento de deuda. Las notas de capital son préstamos no garantizados basados en la solvencia crediticia de una empresa. Estos se emiten como una deuda a corto plazo y pagan una tasa de interés fija.
Las notas de capital se consideran un riesgo más alto que un préstamo garantizado, ya que su calificación es inferior a la de todos los demás acreedores si la empresa no cumple. Como resultado del mayor riesgo, la nota paga una tasa de interés más alta que la que pagaría un préstamo garantizado. Para un inversor que desea diversificar su cartera con un producto que proporciona un ingreso estable con un rendimiento más alto, esta puede ser una buena opción. Para las empresas, tales notas son una forma práctica de recaudar capital.
Los bancos de todo el mundo ofrecen notas de capital, también conocidas como obligaciones, para financiar inversiones, expansión o para cumplir con los límites de capital obligatorios. Las leyes relativas a una emisión bancaria de una nota de capital pueden variar de un país a otro. En los Estados Unidos, los bancos pueden usarlos como una fuente suplementaria de capital para mantener la relación obligatoria capital-activo. Los requisitos adicionales incluyen lo siguiente; las notas deben ser por un plazo mínimo de siete años, no pueden tener una función de llamada que permita al inversor cobrar antes del vencimiento, y deben estipular que el banco cambie las notas por acciones ordinarias en una fecha futura por una fecha predeterminada precio.
En Australia, las notas de capital se venden en la Bolsa de Valores de Australia. Generalmente se clasifican como de riesgo moderado y ofrecen pagos semestrales a una tasa de rendimiento fija. Nueva Zelanda ofrece notas de capital, también denominadas bonos corporativos, en la Bolsa de Obligaciones de Nueva Zelanda, y exige que las notas incluyan una opción de conversión al vencimiento. Si el comprador elige convertir el préstamo en lugar de extenderlo, el emisor puede pagar el principal o reemplazar la nota con acciones ordinarias con descuento. En otros países, los bancos y las empresas pueden ofrecer notas directamente al público.
Las notas de capital son el instrumento financiero de menor prioridad que se encuentra en un vehículo de inversiones estructuradas (SIV). Un SIV es un conjunto de activos o productos de inversión que crean un instrumento financiero y brindan oportunidades de financiamiento adicionales para las inversiones subyacentes. El flujo de efectivo de estas inversiones subyacentes se desvía al grupo de inversión para pagar el endeudamiento. Los grupos usan una variedad de productos, todos los cuales tienen una posición más alta que las notas de capital, lo que significa que las notas serán las últimas en pagarse si disminuye el flujo de efectivo.
Los inversores que se sienten atraídos por la idea de agregar un rendimiento de mayor interés, una inversión que genere ingresos, deben investigar los términos de varias notas de capital antes de comprometer fondos. El nivel de riesgo asociado con la nota está determinado por la calificación crediticia de la compañía y el rango que tiene la nota en relación con otras deudas corporativas. El rango determinará el orden en que se pagan las deudas si la empresa cierra. Algunas compañías no ofrecen calificaciones crediticias, lo que aumenta el riesgo de las inversiones, mientras que otras compañías realmente aseguran el seguro de sus pagarés.
Inteligente de activos.