En su forma m?s simple, las opciones sobre acciones son un contrato entre dos partes que vence en un momento acordado en el futuro. El comprador del contrato est? comprando el derecho, pero no la obligaci?n, de comprar (una opci?n «call») o vender (una opci?n «put») un activo (el «subyacente») a un precio espec?fico, en o antes de lo acordado. a la fecha El vendedor del contrato acepta la obligaci?n de tomar el otro lado de la transacci?n.
El primer comercio de opciones conocido data del siglo VII a. C. Tales de Mileto especul? que la cosecha de aceitunas del a?o ser?a especialmente abundante, y deposit? un dep?sito en cada prensa de aceitunas en su regi?n de Grecia. La cosecha fue enorme, la demanda de prensas de aceitunas se dispar? y Thales vendi? sus derechos u opciones a las prensas con ganancias sustanciales. La historia moderna del comercio de opciones comienza con el establecimiento en 1973 del Chicago Board Options Exchange (CBOE) y el desarrollo del modelo de precios de opciones Black-Scholes.
Las opciones sobre acciones est?n definidas por varias caracter?sticas clave. La fecha de vencimiento especifica cu?ndo el contrato de opci?n queda nulo y sin efecto. El subyacente es el activo en el que se basa la opci?n de compra de acciones. El precio de ejercicio, o precio de ejercicio, es el precio al que se comprar? o vender? el activo subyacente si el titular de la opci?n decide ejercer su derecho de compra o venta. Las opciones de estilo europeo solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento; Las opciones de estilo americano se pueden ejercer en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento.
Un cajero autom?tico, u opci?n al dinero, es aquel en el que el precio de ejercicio es aproximadamente el mismo que el precio subyacente actual. Una OTM, o una opci?n fuera del dinero, es aquella en la que el precio subyacente est? lo suficientemente alejado del precio de ejercicio como para que el titular no tenga ning?n incentivo para ejercer el contrato. Por el contrario, una ITM, o una opci?n dentro del dinero, es aquella en la que el titular puede ejercer la opci?n de manera rentable.
La estrategia de negociaci?n de opciones sobre acciones m?s simple es comprar una opci?n call (o put) OTM si se espera un aumento (o disminuci?n) dram?tico en el precio del subyacente. Los diferenciales implican comprar una opci?n y vender otra; a menudo se usan para reducir el costo inicial de la posici?n a expensas de una ganancia potencial m?xima m?s baja. Ejemplos de spreads son verticales, backspreads, spreads de toros y osos, spreads de proporci?n, mariposas y c?ndores.
Las opciones sobre acciones permiten a los especuladores hacer apuestas sobre el movimiento del mercado sin tener que elegir una direcci?n hacia arriba o hacia abajo. Por ejemplo, comprar tanto una venta de cajero autom?tico como una llamada de cajero autom?tico le dar?a al titular exposici?n a un movimiento dram?tico en cualquier direcci?n. Debido a esto, a menudo se dice que los operadores de opciones negocian la volatilidad en lugar del precio.
Inteligente de activos.