Un derivado de cr?dito es un tipo de acuerdo de derivados que permite a las partes comprar y vender protecci?n en productos de cr?dito. En virtud de un contrato de derivados de cr?dito, una parte generalmente vende todos o parte de los riesgos de cr?dito asociados con un producto de cr?dito o un paquete de productos de cr?dito a otra parte. La entidad que vende el riesgo generalmente retiene la propiedad del producto de cr?dito, incluso despu?s de que el riesgo de cr?dito se haya transferido a la entidad que asume el riesgo. Los derivados de cr?dito pueden proporcionar a las entidades formas de crear o reducir la exposici?n crediticia asociada con el incumplimiento de pr?stamos, la ejecuci?n hipotecaria, la quiebra o la tasa de inter?s y los movimientos del tipo de cambio.
Por ejemplo, el Banco A puede creer que ha suscrito varios pr?stamos a plazos de alto riesgo con varios clientes. Para ayudar a reducir la exposici?n crediticia asociada con los pr?stamos, el Banco A puede celebrar un acuerdo de derivados de cr?dito con el Banco B. De conformidad con ese acuerdo, todo o parte del riesgo de cr?dito asociado con este paquete de pr?stamos puede transferirse al Banco B. Aunque los pr?stamos permanecer?n en el balance del Banco A, la exposici?n crediticia pertenecer? al Banco B. El Banco B aceptar? asumir el riesgo a cambio de una comisi?n pagada por el Banco A.
En el mercado de derivados de cr?dito, se pueden transferir varios productos de cr?dito entre compradores y vendedores. Los riesgos crediticios asociados con los activos crediticios, como pr?stamos o hipotecas, son productos crediticios com?nmente negociados. Las partes tambi?n pueden celebrar contratos de derivados de riesgo de cr?dito que cubran la exposici?n crediticia gen?rica. Por ejemplo, una entidad puede desear transferir algunos o todos los riesgos de cr?dito asociados con su propia bancarrota.
Las entidades que deseen comprar o vender riesgo de cr?dito pueden participar en el mercado de negociaci?n de derivados de cr?dito. Los bancos, los fondos de cobertura o las compa??as de seguros son partes que con frecuencia aceptan asumir el riesgo asociado con los productos de cr?dito. Los productos derivados de cr?dito negociados pueden incluir productos de incumplimiento crediticio, swaps de incumplimiento crediticio y obligaciones de deuda garantizadas.
Si bien existe una variedad de acuerdos de derivados de cr?dito, algunos de los tipos m?s comunes incluyen swaps, opciones y futuros. Los swaps de derivados de cr?dito son acuerdos para intercambiar una corriente de flujo de efectivo contra otra corriente en una fecha establecida en el futuro o antes, en funci?n de un c?lculo establecido. Seg?n un contrato de derivados de opciones, una parte asegura el derecho, pero no la obligaci?n, de comprar o vender un activo en una fecha futura y a un precio establecido en el momento en que se celebra el contrato. Un acuerdo de derivados de futuros es un contrato para transferir un activo en una fecha establecida en el futuro o antes, seg?n un precio establecido en el momento en que se celebra el contrato.
Inteligente de activos.