La date d’échéance fait référence à la date à laquelle l’émetteur d’une obligation de crédit ou d’une obligation doit rembourser le principal de la dette à ceux qui l’ont achetée. Les obligations sont des titres de créance émis par des sociétés, des gouvernements souverains ou des municipalités. Ces titres paient un taux d’intérêt annuel déclaré pour chaque tranche de 1,000 30 dollars américains (USD) de valeur nominale. L’émetteur rembourse aux porteurs d’obligations le montant nominal intégral, à une date précise dans le futur, lorsque les obligations arrivent à échéance ou arrivent à échéance. Une date d’échéance est également appelée date de remboursement. Selon les besoins financiers de l’émetteur, les échéances peuvent aller de un à XNUMX ans.
Les titres de créance sont fréquemment classés en fonction de leurs dates d’échéance. Les obligations dont la date d’échéance est inférieure à un an sont appelées à court terme, tandis que celles qui arrivent à échéance entre un et cinq ans sont appelées à terme intermédiaire, et celles qui arrivent à échéance dans cinq ans ou plus sont considérées comme à long terme. Les placements à revenu fixe qui viennent à échéance dans moins d’un an sont souvent appelés billets ou factures. Pour la plupart des obligations, la date d’échéance spécifique est clairement indiquée sur la face physique du certificat d’obligation.
La date d’échéance d’une obligation est un facteur important dans un calcul fréquemment utilisé par les acheteurs d’obligations sur le marché secondaire. Le rendement à l’échéance est un chiffre couramment utilisé dans le monde de l’investissement, qui aide les investisseurs à déterminer des taux de rendement comparables sur d’autres véhicules à revenu fixe sur le marché secondaire. Étant donné que le prix des obligations fluctue avec les taux d’intérêt, les obligations sont souvent achetées sur les marchés secondaires à un escompte ou à une prime par rapport à leur valeur nominale – ou au pair de 1,000 XNUMX $.
Les obligations sont émises en coupures de 1,000 1,000 $ US. Un investisseur peut acheter, sur le marché secondaire, une obligation d’entreprise à long terme d’un montant nominal de 870 1,000 USD à un prix réduit de XNUMX USD. À l’échéance, l’investisseur recevra les XNUMX XNUMX $ US. Le rendement à l’échéance d’une obligation est une mesure du taux de rendement, ou rendement, qui tient compte du montant réel payé, du montant nominal payable à l’échéance et du montant des intérêts reçus entre l’achat et les dates d’échéance.
Il existe une exception à la règle générale selon laquelle l’échéance fait toujours référence à une date de remboursement du principal spécifique. Par exemple, certaines sociétés émettent des obligations remboursables. Une obligation remboursable donne à l’émetteur le droit de la racheter à un moment donné avant la date d’échéance indiquée.