Les dérivés sur devises sont des contrats financiers dérivés du prix au comptant des devises. Le prix au comptant d’une devise est une valeur relative dérivée de la relation de prix avec d’autres devises. Les contrats à terme et les options sur une devise sous-jacente sont des dérivés sur devises. Les fonds négociés en bourse (ETF) sur des paires de devises sont également considérés comme des dérivés sur devises.
Le marché à terme propose des contrats sur des paires de devises spécifiques. Les contrats à terme ont une date d’expiration spécifiée dans le contrat. Le prix d’un contrat à terme sur devises peut différer du prix au comptant de la paire de devises. Le contrat à terme doit tenir compte de l’intérêt relatif des paires de devises et ajuster le contrat en conséquence.
Les options sur les contrats à terme sur devises sont une forme de produits dérivés sur devises. Une option est un contrat écrit sur la performance d’un actif sous-jacent. Dans ce cas, l’actif est le contrat à terme, qui est également un dérivé. Le contrat à terme et le contrat d’options ont des dates d’expiration indépendantes. L’investisseur doit avoir une compréhension approfondie du fonctionnement de ces contrats avant de négocier ces dérivés sur devises.
Les options de gré à gré (OTC) sont disponibles sur les paires de devises dans de nombreux pays. Les options exotiques peuvent être négociées sur le marché OTC. Les options exotiques sont des options non standardisées avec des fonctionnalités spéciales. Les prix d’exercice et les dates d’expiration peuvent être modifiés en fonction des besoins de l’investisseur.
Les options binaires négociées en bourse sont le type de dérivé de devises le plus simple et le plus direct. Ce type d’investissement oblige le trader à sélectionner un contrat d’options avec un coût fixe, un prix d’exercice, une expiration et un paiement. Une fois le contrat sélectionné, la paire de devises peut finir dans la monnaie à l’expiration et le trader recevra une prime. Si la paire ne termine pas dans l’argent, le trader ne sera rien payé et perdra la prime payée. Quelques variantes de cette approche «tout ou rien» sont disponibles auprès de différents courtiers.
Les commerçants qui ont des comptes en bourse peuvent négocier des dérivés de devises étrangères au sein de leur compte d’actions. Les ETF de devises sont disponibles sur de nombreuses paires de devises. Ces dérivés sont généralement évalués au taux de change multiplié par 100. Ils sont achetés et vendus comme des actions. Des options sont également disponibles sur de nombreux ETF de devises.
Les options à terme négociées en bourse et les options ETF sont connues sous le nom d’options simples à la vanille. Les mises et les appels sont achetés et vendus à certains prix d’exercice et dates d’expiration. Le terme «vanille ordinaire» fait référence aux options standardisées sans caractéristiques exotiques.