Les marchés des dérivés de matières premières constituent un moyen d’échange de produits financiers basés sur des matières premières comme les céréales, le pétrole et les métaux. Plutôt que de négocier directement des matières premières, les participants échangent des contrats pour la vente et la livraison de certains produits. Ils spéculent sur les prix futurs pour acheter et vendre des contrats, et ne gèrent pas les produits eux-mêmes. De tels marchés peuvent être trouvés dans un certain nombre de pays pour fournir un mécanisme permettant aux commerçants d’échanger librement des contrats et des fonds. Le niveau de réglementation et de surveillance disponible peut varier d’un pays à l’autre.
Certains exemples de dérivés sur matières premières peuvent inclure des contrats d’achat d’un produit à un prix fixe à une date donnée, ce qui peut permettre aux gens de profiter des fluctuations de prix. Si le prix est inférieur à la valeur marchande, le titulaire du contrat peut acheter le produit et le revendre à un prix plus élevé. Des contrats de vente, offrant le droit de vendre à une valeur donnée, sont également disponibles, ainsi que des dérivés plus complexes. Sur les marchés des dérivés sur matières premières, les traders ont la possibilité de gérer une variété de contrats.
Ces contrats ont été initialement conçus pour fournir protection et assurance aux agriculteurs. Un agriculteur fixant une culture voulait être assuré d’obtenir un prix spécifique pour celle-ci le jour du marché, et voulait également avoir la garantie qu’il y aurait un acheteur. Les acheteurs, à leur tour, voulaient verrouiller les prix tôt pour se permettre de se positionner sur le marché. Au fil du temps, la pratique de négociation sur les marchés des produits dérivés sur matières premières s’est étendue à d’autres matières premières et à des négociants qui ne sont pas directement impliqués dans la manipulation de ces produits.
Les traders actifs sur les marchés des dérivés sur matières premières doivent suivre les prix pour décider quand et où traiter les contrats, et s’ils doivent acheter, vendre ou conserver. Un contrat donné peut changer de mains plusieurs fois avant sa maturité, car les traders ajustent leurs positions sur le marché. Certains commerçants se représentent eux-mêmes, négocient des contrats pour leur propre profit, tandis que d’autres peuvent travailler pour des maisons de courtage et peuvent représenter des employeurs ou des clients. Cela implique une analyse minutieuse pour prendre les meilleures décisions pour la situation donnée, en tenant compte des risques et des avantages des métiers disponibles.
Les régulateurs peuvent surveiller les marchés des dérivés sur matières premières. Un commerce dynamique des produits dérivés peut avoir un impact sur les prix des produits de base, ce qui peut être une source de préoccupation, et comme avec d’autres marchés financiers, un effet boule de neige peut se produire. Si les traders deviennent nerveux et commencent à vendre des contrats, par exemple, une chute rapide des prix pourrait être déclenchée et la reprise pourrait prendre des mois. Les marchés peuvent également être surveillés à la recherche de signes de délit d’initié ou d’autres activités inappropriées.