Les rendements glissants fournissent des informations sur le retour sur investissement dans une série de périodes qui se chevauchent, annualisées pour normaliser les résultats. Cela peut mettre en évidence des aspects de l’ensemble qui peuvent ne pas être facilement apparents en examinant d’autres formes de données de retour. Les investisseurs peuvent calculer le leur ou utiliser un outil qui le fera pour eux ; De nombreux sites Web d’investissement disposent de ces données, par exemple. Certaines entreprises peuvent également discuter des rendements glissants dans leurs rapports annuels, bien qu’ils doivent être examinés avec une note de prudence.
Lorsqu’on regarde uniquement les rendements annuels, il peut être possible de passer à côté de modèles; un an, une entreprise peut très bien faire, par exemple, parce qu’elle a connu plusieurs mois très forts et quelques mauvais mois. Avec des rendements glissants, l’investisseur calcule les rendements annualisés pour un ensemble de périodes consécutives, comme 2008-2013, puis examine un autre ensemble, 2009-2014, 2010-2015, et ainsi de suite. Cet exemple particulier implique des rendements glissants sur cinq ans, où l’investisseur examine les performances sur cinq ans.
Ces données plus approfondies peuvent fournir des informations contextuelles plus importantes. L’investisseur ne regarde pas seulement d’année en année, mais de période en période, comme les performances de mars à mars et d’avril à avril. Cela peut aider les gens à voir des modèles qui seraient enfouis dans d’autres formes de données. Par exemple, une entreprise qui semble avoir une performance médiocre pourrait en fait émerger comme un investissement solide et cohérent, moins sujet à la volatilité à long terme.
Cette approche de l’analyse des investissements est la mieux adaptée aux investissements à long terme. Pour les personnes qui recherchent des options à court terme, cela peut être moins approprié. De plus, les gens devraient examiner attentivement les rendements glissants pour voir s’ils sont manipulés pour paraître plus favorables. Les dates de début et de fin peuvent être choisies avec un agenda calculé à l’esprit, comme sauter une mauvaise période qui pourrait fausser les résultats. Lorsque les rendements glissants sont utilisés pour présenter des informations sur un investissement, il peut être judicieux d’étendre les paramètres pour voir si l’image est toujours aussi ensoleillée après une période plus longue.
Les graphiques des rendements glissants des principaux investissements et des indices boursiers sont souvent disponibles gratuitement à partir de la publication financière. Les sites Web dédiés à la recherche et à l’éducation des investisseurs peuvent permettre aux gens de choisir parmi une gamme d’investissements et de périodes pour générer leurs propres graphiques de rendements glissants à l’aide de données d’archives qui peuvent remonter à des décennies. Ceux-ci peuvent être utiles pour les personnes qui envisagent des investissements importants à long terme.