Le financement par capitaux propres fiscaux est un moyen d’apporter des ressources financières à un projet ou à une entreprise tout en bénéficiant de certains avantages fiscaux. Certaines des méthodes incluent la contribution d’actifs, l’allocation, le retournement et la réallocation. La pratique du financement par capitaux propres fiscaux est plus répandue dans certains secteurs, comme les énergies renouvelables. Les avantages fiscaux du financement par actions réduisent le montant du revenu et de la responsabilité réels d’un investisseur, tout en encourageant l’expansion de l’entreprise.
Lorsqu’un investisseur décide de soutenir financièrement une entreprise ou l’un de ses projets d’investissement, il peut apporter certains actifs à leur juste valeur marchande. Cette valeur peut être supérieure au coût des actifs, ce qui permet souvent à un investisseur de retarder un impôt sur les plus-values. Chaque fois qu’une personne vend un actif pour un montant supérieur à son coût, le profit est considéré comme un revenu imposable. Si un investisseur décide de vendre ses actifs à une entreprise à la juste valeur marchande, il ne retarde pas son éventuelle obligation fiscale.
Une autre façon de différer l’assujettissement à l’impôt est l’idée d’une allocation corrective. Par exemple, une entreprise peut émettre de nouvelles actions à des actionnaires existants qui ne peuvent recevoir des paiements de dividendes que si l’entreprise réalise un certain bénéfice ou une fois qu’un moment précis est passé. Même si les investisseurs détiennent toujours un droit de propriété dans l’entreprise, tout revenu provenant de leurs contributions financières est reporté et potentiellement autorisé à croître. Dans l’allocation corrective, le gain sur l’actif apporté est reconnu au fil du temps plutôt qu’à l’avance.
Le retournement est une méthode de financement par capitaux propres fiscaux qui modifie le montant des capitaux propres d’un investisseur dans un projet ou une entreprise tout au long de sa durée de vie utile. Lorsque la technique du flip est utilisée, un investisseur a tendance à recevoir la majorité de ses avantages fiscaux au début du projet et ses revenus à la fin de sa vie. Par exemple, un investisseur peut investir plus de ressources au début, puis vendre sa participation dans le projet jusqu’à ce que son pourcentage de propriété diminue à un montant insignifiant. Un autre investisseur peut contribuer un montant plus petit avant le début du projet et se retrouver avec un pourcentage de propriété plus élevé à la fin.
Le financement par capitaux propres fiscaux peut également utiliser la méthode de la réaffectation. Avec cette technique, un contributeur financier peut percevoir un montant de revenu de son investissement nettement inférieur à sa contribution initiale. Dans le cadre de la méthode de réaffectation du financement par équité fiscale, l’investisseur crée un déficit qui réduit ou élimine son impôt à payer lors de la vente de sa part d’investissement.