Les instruments financiers dérivés font partie des titres les plus complexes qui sont négociés sur les marchés financiers. Ces titres comprennent des options et des contrats à terme, qui peuvent être négociés sur les principales bourses de marchandises. Les instruments financiers dérivés ne se voient pas attribuer de valeur en eux-mêmes. Au lieu de cela, la valeur d’un dérivé est basée sur un autre titre sous-jacent, comme une action ou une obligation. Les produits dérivés peuvent considérablement améliorer les rendements d’un investisseur, mais peuvent également entraîner des pertes plus graves que l’investissement dans des actions et des obligations traditionnelles n’entraînerait.
Les options font partie des types d’instruments financiers dérivés. La personne qui achète un contrat d’options détient une grande partie du contrôle sur le sort de cette transaction. Par exemple, l’acheteur d’une option d’achat peut acheter des actions d’une entreprise à un prix prédéterminé, appelé prix d’exercice, sur une période donnée et avant une date d’expiration. Un investisseur call n’est cependant pas obligé d’acheter ces actions.
L’autre côté d’un commerce d’options d’achat est un vendeur ou un émetteur du contrat d’options. Bien que l’acheteur puisse s’éloigner d’une opération sur options avant la date d’expiration, le vendeur ou le rédacteur d’appel, sur un contrat d’options, n’a d’autre choix que de vendre le titre si l’investisseur d’appel souhaite poursuivre l’opération, même si cela signifie l’écrivain prend une perte. C’est l’une des raisons pour lesquelles la négociation d’instruments financiers dérivés peut être risquée.
Une autre façon d’acheter des options est d’acheter un contrat de vente. Dans ce commerce, le vendeur a la possibilité de vendre un titre sous-jacent à un prix prédéfini à un acheteur dans un délai donné. Si cet investisseur préfère vendre, l’acheteur, connu sous le nom de vendeur de vente, doit acheter les actions au prix d’exercice, même si cela signifie acheter les actions à un prix plus élevé que souhaité.
Les contrats à terme sont un autre type d’instrument financier dérivé. Les titres sous-jacents d’un contrat à terme peuvent être des matières premières, telles que le pétrole ou le gaz, ou des produits agricoles, tels que le coton. Les traders à terme peuvent acheter ou vendre ces titres à un prix prédéfini à une date future. Une fois acheté, l’actif physique peut être livré ou le contrat peut être réglé en espèces à la place.
La négociation d’instruments financiers dérivés est souvent dominée par des gestionnaires de fonds professionnels, y compris des hedge funds. Les hedge funds sont des véhicules d’investissement légèrement réglementés qui combinent les actifs de plusieurs investisseurs et qui sont supervisés par des gestionnaires de portefeuille professionnels qui facturent des frais élevés. Ces gestionnaires de fonds utilisent les produits dérivés comme moyen d’améliorer les rendements potentiels d’un investissement et d’atténuer les pertes, car ils comprennent des stratégies d’investissement sophistiquées.