Pour choisir les meilleures actions d’énergie renouvelable, un investisseur doit dresser une image composite des entreprises en évaluant leurs modèles commerciaux et en sélectionnant les actions ayant la meilleure position globale sur le marché. Le type particulier de technologie sur lequel une entreprise donnée se concentre est important, car certaines technologies ont moins de potentiel de croissance explosive même si elles peuvent être plus proches du marché ou avoir des taux de retour sur investissement globaux plus stables. La zone géographique dans laquelle une entreprise opère doit également être prise en compte, car la rentabilité des entreprises spécialisées dans les énergies renouvelables dépend souvent des types de subventions et de soutiens des prix qu’elles reçoivent. Un investisseur qui cherche à trouver les meilleures actions d’énergie renouvelable devrait également tenir compte des fondamentaux des entreprises qu’il envisage.
De nombreuses technologies d’énergies renouvelables différentes sont en cours de production et de développement, et chacune offre un niveau particulier de risque et de récompense. Il peut être difficile d’identifier la prochaine grande technologie, mais si un investisseur a confiance en son analyse, il peut récolter de grandes récompenses. Les technologies plus anciennes et établies, telles que l’énergie éolienne ou solaire, offrent moins d’opportunités pour un investisseur de capitaliser sur une augmentation soudaine du cours des actions à mesure qu’une nouvelle technologie décolle, mais sont susceptibles de fournir des taux de retour sur investissement plus prévisibles à moyen ou à long terme terme. L’identification d’entreprises dotées de modèles de production solides ou d’un bon dossier d’amélioration progressive des technologies existantes peut aider un investisseur à identifier les actions établies d’énergie renouvelable à choisir.
Les stocks d’énergies renouvelables sont étroitement liés aux politiques énergétiques nationales. L’éthanol à base de maïs aux États-Unis a toujours été rentable principalement grâce aux subventions destinées à encourager son développement et son utilisation. La performance à long terme des actions liées à cette technologie dépendra probablement des subventions futures.
Les pays qui ont fait un effort conscient pour investir dans les énergies renouvelables au cours de nombreuses années peuvent offrir l’environnement commercial le plus fiable pour les entreprises dans ce domaine et la meilleure valeur pour les actions d’énergie renouvelable. La Chine et l’Allemagne ont toutes deux consacré d’importantes subventions à la mise en œuvre de programmes d’énergie éolienne et solaire, et les entreprises faisant des affaires dans ces pays bénéficient de ces politiques. De même, le Brésil a fortement favorisé son industrie nationale d’éthanol de canne à sucre.
Lors de l’investissement dans des actions d’énergie renouvelable, les mêmes règles générales doivent être observées que celles utilisées lors de la sélection d’autres actions. La qualité de l’équipe de direction doit être prise en compte et le niveau de la dette et des actifs détenus par une société doit être évalué. Le prix actuel de l’action est également important, car même une entreprise dotée d’un excellent modèle économique ne sera probablement pas un bon investissement si son action est actuellement surévaluée.